證券交易所自律監(jiān)管制度國際比較研究.pdf

1、在證券監(jiān)管體系中，證券交易所站在監(jiān)管的最前沿，是政府監(jiān)管行為最重要最直接的體現(xiàn)，同時，證券交易所作為上市公司上市和交易的平臺，也是整個監(jiān)管體系中最敏感的地區(qū)。在監(jiān)管過程中，雖然證券交易所的自律監(jiān)管是要和政府的宏觀監(jiān)管和嚴(yán)格執(zhí)法結(jié)合起來的，但不可否認(rèn)交易所監(jiān)管還是具有政府監(jiān)管無法替代的優(yōu)勢。因而進一步明確證券交易所的法律地位，強化證券交易所的自律監(jiān)管職能成為各國證券業(yè)監(jiān)管的潮流。本文第一章主要論述證券交易所的屬性、法律地位、監(jiān)管市場的職能

2、以及監(jiān)管職能的淵源等內(nèi)容，從理論上闡明了證券交易所在證券市場監(jiān)管中的法律特征和其自律監(jiān)管的必要性，明確對證券交易所的自律監(jiān)管的要求，論證證券交易所自身的屬性特點要求既充分發(fā)揮自律監(jiān)管作用又不忽視行政監(jiān)管的法律環(huán)境。第二章介紹了證券交易所監(jiān)管職能的歷史演變，還從證券交易所的角度介紹了先進國家和地區(qū)的證券監(jiān)管模式，分析這些模式產(chǎn)生原因，最后從法律層面分析了構(gòu)建證券交易所自律監(jiān)管制度的國際經(jīng)驗，本章旨在論證上述國家和地區(qū)證券業(yè)監(jiān)管的可供借鑒的

3、做法，以及各國(地區(qū))的監(jiān)管模式形成都是有其本國特有背景的，我國并不能盲目借鑒，而要參照本國國情有所取舍或者變動。第三章首先從法律角度介紹了中國證券交易所的情況，即交易所承擔(dān)市場監(jiān)管職能的法律依據(jù)以及相關(guān)法律規(guī)定的交易所的地位，分析我國交易所特殊處境的成因；其次介紹我國交易所自律監(jiān)管制度情況，從而分析我國交易所自律監(jiān)管制度的不足之處；最后，本章根據(jù)上述分析，結(jié)合中國實際情況，借鑒國際上的成熟經(jīng)驗，對我國證券自律監(jiān)管模式提出建議，包括對立

4、法、行政監(jiān)管以及交易所自身建設(shè)等方面的建議。當(dāng)前，自律監(jiān)管和行政監(jiān)管并行成為國際證券監(jiān)管的大潮流，本文著重從證券交易所自律監(jiān)管的角度來比較國際上有代表性的國家的證券交易所監(jiān)管類型和證券市場監(jiān)管方式，從分析各國成熟的證券交易所自律監(jiān)管制度，闡述提高證券交易所自律監(jiān)管程度、構(gòu)建多層次證券監(jiān)管市場的必要性和重要性，我國證券市場需要增強自律組織的獨立性，明確自律、他律的權(quán)責(zé)邊界。我國應(yīng)當(dāng)在完善和加強自律制度建設(shè)的基礎(chǔ)上建立以政府監(jiān)管自律組織，自