G投資有限公司全面風(fēng)險管理研究.pdf

1、隨著中國經(jīng)濟體制改革的持續(xù)深入，中央不斷加大國有企業(yè)改革力度，探索實施多種途徑，發(fā)展壯大國有經(jīng)濟。當(dāng)前，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟成為國有企業(yè)改革的重要舉措，采取設(shè)立私募股權(quán)投資基金(PE)的方式，推動國有企業(yè)混合所有制改革和促進國有資本優(yōu)化重組成為熱點。近年來，越來越多的中央及地方國資監(jiān)管機構(gòu)，通過國有資本運營平臺公司設(shè)立各類國企改革基金(屬于PE)，開展股權(quán)投資與運作，實現(xiàn)國有企業(yè)深化改革的目標和國有資本優(yōu)化重組的目標。由于這類基金的規(guī)模都

2、很大，隨著越來越多的國資監(jiān)管機構(gòu)、國有企業(yè)涉足私募股權(quán)投資基金領(lǐng)域，必須重視并加強對這類國有企業(yè)的全面風(fēng)險管理。
　　G投資有限公司（簡稱G公司）是由山東省國資委主導(dǎo)設(shè)立的國有資本運營平臺公司，承擔(dān)著山東國有企業(yè)混合所有制改革和國有資本優(yōu)化重組的改革重任，其核心業(yè)務(wù)是通過私募股權(quán)投資基金的方式開展股權(quán)投資與運作，推動國有企業(yè)改革。但是，公司2016年剛設(shè)立，成立時間較短，開展基金投資的時間還不夠長，風(fēng)險管理經(jīng)驗不足，因此需要加強對

3、全面風(fēng)險管理的研究。
　　本文采用文獻研究法，學(xué)習(xí)私募股權(quán)投資基金、國企改革基金、全面風(fēng)險管理和內(nèi)部控制等相關(guān)理論知識;采取實地訪談?wù){(diào)查研究法，對G公司高、中、低層等各管理層級的29名員工進行了訪談交流，根據(jù)收集的數(shù)據(jù)信息分析G公司的全面風(fēng)險管理現(xiàn)狀，進而總結(jié)出G公司全面風(fēng)險管理中存在6個方面的問題:(1)缺少專門的投資并購風(fēng)險管理制度;(2)缺乏完善的公司法人治理機制;(3)風(fēng)險管理組織體系不健全，缺乏針對權(quán)屬單位尤其是基金公司

4、的全面風(fēng)險管理制度體系;(4)人力資源規(guī)劃及風(fēng)險管理培訓(xùn)欠缺;(5)投資后評價、考核的相關(guān)制度機制不健全;(6)集團管控能力薄弱，未能對權(quán)屬企業(yè)實施有效管控。
　　為了改進G公司的全面風(fēng)險管理工作，提高風(fēng)險管理的效果，本文按照COSO全面風(fēng)險管理的過程，整理了與公司29名員工訪談交流獲得的資料，將定性分析與定量分析相結(jié)合，對公司各類風(fēng)險進行全面識別，從風(fēng)險造成的損失和風(fēng)險發(fā)生的概率兩個維度對公司各項風(fēng)險進行評估。根據(jù)評估結(jié)果，確定

5、了8項關(guān)鍵風(fēng)險:(1)投資風(fēng)險;(2)并購風(fēng)險;(3)投后管理風(fēng)險;(4)人才戰(zhàn)略風(fēng)險;(5)集團管控風(fēng)險;(6)組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險;(7)流動性風(fēng)險;(8)融資風(fēng)險。本文從這8項關(guān)鍵風(fēng)險的成因、影響后果著手，進行了細致的分析，進而提出了有關(guān)應(yīng)對措施。
　　最后，本文提出了加強G公司全面風(fēng)險管理的三個方面的保障措施。第一，文化方面，提高對全面風(fēng)險管理工作的重視程度，把全面風(fēng)險管理工作上升到公司戰(zhàn)略高度，全體員工都要樹立全面風(fēng)險意識，每個