貨幣政策對商業(yè)銀行風險承擔力影響的實證研究.pdf

1、普遍認為2008年經(jīng)濟危機爆發(fā)是全球性的低利率、貨幣擴張導致的。在我國，擴張性的貨幣政策也一直被執(zhí)行，我國的貨幣政策的傳導也是通過銀行傳導到金融市場的各個角落。在擴張的貨幣政策背景下，對銀行的風險承受能力有什么影響，一直是學術(shù)界討論的話題，也存在爭論，本文將在已有研究的基礎(chǔ)上重點進行實證方面的深入分析。
　　本文將首先從理論上分析了貨幣政策對銀行風險承擔力。分析主要從兩方面進行:一是傳統(tǒng)的貨幣政策傳導機制，二是銀行的風險承擔理論。

2、2008年經(jīng)濟危機之前，主要是傳統(tǒng)的貨幣政策傳導機制，傳統(tǒng)貨幣政策傳導機制認為:銀行在貨幣政策傳導過程中，只是中介作用，不承擔貨幣風險。但是在2008年經(jīng)濟危機中，銀行業(yè)的倒閉和托管等現(xiàn)象，無法用傳統(tǒng)的理論解釋。而銀行風險承擔理論認為銀行在貨幣政策的傳導過程中是風險的最終承擔者，這似乎合理解釋了經(jīng)濟危機中銀行業(yè)衰退的現(xiàn)象。
　　為了驗證以上觀點，本文進行了實證分析。主要研究了兩方面問題:貨幣政策對銀行風險承擔的異質(zhì)性和對稱性。異質(zhì)

3、性研究，是通過數(shù)據(jù)，分析不同銀行受貨幣政策的影響的不同。主要是依賴于銀行的資產(chǎn)規(guī)模和資本充足率。對稱性是指寬松或者緊縮的貨幣政策對銀行風險承擔的影響的程度是否對稱。緊縮的貨幣政策對銀行的風險承擔力的影響程度會更大。本文通過GMM一階差分的動態(tài)面板模型，對數(shù)據(jù)進行處理，最終結(jié)果表明，銀行的風險承擔力具有異質(zhì)性特點，依賴于銀行資產(chǎn)規(guī)模以及資本充足率，與資產(chǎn)規(guī)模和資本充足率具有正相關(guān)關(guān)系;銀行的風險承擔力對貨幣政策的表現(xiàn)具有非對稱性，緊縮的貨