中國(guó)大宗商品價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的關(guān)系的實(shí)證研究.pdf

1、作為一種新型的現(xiàn)貨交易模式，大宗商品電子交易雖然在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，但發(fā)展勢(shì)頭十分迅猛。大宗商品作為重要的工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)原材料，處于生產(chǎn)和消費(fèi)的上游，能夠在一定程度上反映整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的走勢(shì)。同時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化也會(huì)對(duì)大宗商品的價(jià)格發(fā)生影響。因此研究中國(guó)大宗商品價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系，是客觀認(rèn)識(shí)大宗商品市場(chǎng)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作用的地位以及進(jìn)一步發(fā)展大宗商品市場(chǎng)的前提和基礎(chǔ)，具有重要的理論意義與現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文運(yùn)用計(jì)量

2、經(jīng)濟(jì)學(xué)中的VAR模型和Granger因果檢驗(yàn)等方法來(lái)研究中國(guó)大宗商品價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系，選取2006年6月至2011年10月我國(guó)CPI、利率、匯率和GDP以及中國(guó)大宗商品價(jià)格指數(shù)(CCPI)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行了ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)，并建立VAR模型，之后對(duì)大宗商品價(jià)格指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展變量之間的關(guān)系進(jìn)行了Johansen協(xié)整分析、Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)函數(shù)以及方差分解分析，考察大宗商品價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。

3、>　　 通過(guò)對(duì)模型得出結(jié)果的分析，可知大宗商品市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)之間存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，我國(guó)大宗商品市場(chǎng)發(fā)展迅速，影響逐漸變大，已經(jīng)在一定程度上能夠反映我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)。但目前來(lái)看，只能由宏觀經(jīng)濟(jì)向大宗商品市場(chǎng)的單向影響，反方向的影響并不夠明顯和強(qiáng)烈。這些結(jié)論對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定，特別是對(duì)中國(guó)大宗商品市場(chǎng)的分析和預(yù)測(cè)具有很大的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。
　　 最后本文針對(duì)產(chǎn)生這些現(xiàn)象的原因進(jìn)行了分析，并對(duì)中國(guó)大宗商品市場(chǎng)的發(fā)展提出了政