公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)費(fèi)用相關(guān)性研究.pdf

1、1997年以來(lái)，由于亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，使人們認(rèn)識(shí)到金融體制的不健全、金融活動(dòng)的失控是金融危機(jī)的內(nèi)生要素，因而，公司治理逐漸成為全球關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。今年，因美國(guó)雷曼和“兩房”等上市公司的破產(chǎn)或被接管而引發(fā)的金融海嘯或股災(zāi)，進(jìn)而演變成為百年一遇的全球性金融危機(jī)，說(shuō)明銀行治理機(jī)制出了問(wèn)題，使得公司治理再一次成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。 2002年初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合簽署了一號(hào)令，發(fā)布了《上市公司治理準(zhǔn)則》，要求上市公司規(guī)范組織結(jié)構(gòu)

2、和市場(chǎng)運(yùn)作，該準(zhǔn)則的頒布在我國(guó)公司治理的制度建設(shè)方面邁出了重要的一步。2006年2月，財(cái)政部頒布了新的《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則》，明確提出注冊(cè)會(huì)計(jì)師要了解被審計(jì)單位的環(huán)境和內(nèi)部控制。 公司治理是一個(gè)多角度多層次的概念，狹義的公司治理，是指所有者，主要是股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制。即通過(guò)一種制度安排，來(lái)合理地配置所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。廣義的公司治理則不局限于股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的制衡，而是涉及到廣泛的利害相關(guān)者，包括股

3、東、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)等與公司有利害關(guān)系的集團(tuán)。公司治理是通過(guò)一套包括正式或非正式的、內(nèi)部的或外部的制度或機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)公司與所有利害相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)化，從而最終維護(hù)公司各方面的利益。OECD在《公司治理結(jié)構(gòu)原則》中給出了一個(gè)有代表性的定義：“公司治理結(jié)構(gòu)是一種據(jù)以對(duì)工商公司進(jìn)行管理和控制的體系”。公司治理結(jié)構(gòu)明確規(guī)定了公司的各個(gè)參與者的責(zé)任和權(quán)利分布，諸如董事會(huì)、經(jīng)理層、股東和其他利益相關(guān)者。

4、 有關(guān)審計(jì)費(fèi)用的研究比較多的停留在審計(jì)費(fèi)用的影響因素，審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量，審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)師獨(dú)立性關(guān)系研究等方面，此方面研究主要立足于審計(jì)服務(wù)供給方角度，盡管上述研究對(duì)有效確定審計(jì)費(fèi)用的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)提供了許多有價(jià)值的參考，然而，這些研究很少?gòu)膶徲?jì)服務(wù)需求方的角度進(jìn)行研究，更少研究公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響問(wèn)題。張奇峰、張鳴、戴佳君(2006)在《中國(guó)審計(jì)定價(jià)實(shí)證研究述評(píng)》一文中，指出未來(lái)審計(jì)定價(jià)實(shí)證研究領(lǐng)域的研究方向，對(duì)于未來(lái)研究方向文中

5、指出“……研究者發(fā)現(xiàn)我國(guó)審計(jì)市場(chǎng)具有高度的競(jìng)爭(zhēng)性，上市公司對(duì)高質(zhì)量審計(jì)需求不充分，這要求我們更多地關(guān)注審計(jì)市場(chǎng)的需求方面。以審計(jì)需求為視角的未來(lái)審計(jì)定價(jià)研究可以關(guān)注所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理與審計(jì)定價(jià)的研究?！薄皬睦碚撋峡?，不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)影響到企業(yè)的代理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響到企業(yè)對(duì)獨(dú)立審計(jì)的需求。與美國(guó)分散的私人所有企業(yè)不同，我國(guó)企業(yè)大多屬于國(guó)有控股而且股權(quán)集中。對(duì)于所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)費(fèi)用之間的關(guān)系，目前國(guó)內(nèi)尚無(wú)明確的理論分析與經(jīng)驗(yàn)證

6、據(jù)。”所以，本文在此基礎(chǔ)上立意，選擇公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)費(fèi)用的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行研究，在一定程度上彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)這方面的研究空白，拓寬了審計(jì)費(fèi)用的研究視角。 現(xiàn)代公司的典型特征是在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與控制權(quán)的某種分離，公司的這種受托責(zé)任問(wèn)題顯得較為突出。公司治理結(jié)構(gòu)是為控制公司受托責(zé)任問(wèn)題而設(shè)計(jì)的。完善的公司治理結(jié)構(gòu)可對(duì)經(jīng)營(yíng)者的行為構(gòu)成有效的制約，減少其為自己的利益而進(jìn)行的會(huì)計(jì)操縱，從而增加財(cái)務(wù)報(bào)告的可信性。因而，健全有效的公司治理結(jié)構(gòu)

7、能夠降低注冊(cè)會(huì)計(jì)師承擔(dān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在成熟的審計(jì)市場(chǎng)中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在確定審計(jì)報(bào)酬時(shí)不僅僅考慮公司規(guī)模，訴訟損失等因素，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也是注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要考慮的重要因素，而公司治理結(jié)構(gòu)是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源，因此，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)理論給定性研究公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)費(fèi)用的相關(guān)性提供可能。另一方面，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，使得需求量等于供給量的價(jià)格就是均衡價(jià)格，因此，在審計(jì)市場(chǎng)中，審計(jì)費(fèi)用價(jià)格也應(yīng)由對(duì)審計(jì)商品的供給與需求決定。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，分散的所有者群體無(wú)法親自實(shí)

8、現(xiàn)審計(jì)商品的購(gòu)買和審計(jì)供給者的選擇，真正購(gòu)買者是公司董事會(huì)，所以審計(jì)需求者與購(gòu)買者存在著一定程度的分離。審計(jì)需求方與購(gòu)買者的關(guān)系通過(guò)公司治理結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)，有效的公司治理能夠保證審計(jì)商品需求者成為真正的市場(chǎng)參與者，從而和審計(jì)商品供給方建立聯(lián)系，形成審計(jì)商品價(jià)格即公司的審計(jì)費(fèi)用，因此，供給需求理論也給定性研究公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)費(fèi)用的相關(guān)性提供可能。 隨著中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2001年12月10日《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)

9、則第2號(hào)(年度報(bào)告的內(nèi)容與格式)》及2001年12月24日的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)題問(wèn)答第6號(hào)——支付會(huì)計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬及其披露》的頒布，使得我國(guó)成為繼美國(guó)、英國(guó)、香港、新西蘭及澳大利亞等國(guó)家和地區(qū)之后公開(kāi)注冊(cè)會(huì)計(jì)師費(fèi)用的國(guó)家。因此，審計(jì)費(fèi)用的披露給定量研究審計(jì)費(fèi)用提供了可能。 在研究方法上，本文主要采用規(guī)范分析與實(shí)證分析相結(jié)合的方法對(duì)我國(guó)A股上市公司的治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)費(fèi)用之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行定性，定量研究。本文分五章來(lái)系

10、統(tǒng)的論述所研究的問(wèn)題。 第一章為導(dǎo)論。主要介紹本文的研究背景及意義、研究?jī)?nèi)容與方法，文章擬實(shí)現(xiàn)的創(chuàng)新以及對(duì)相關(guān)概念進(jìn)行闡述，為后文的研究做鋪墊。 第二章為文獻(xiàn)綜述。本章回顧了國(guó)內(nèi)外研究公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)費(fèi)用相關(guān)性的經(jīng)典文獻(xiàn)。 第三章為公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)費(fèi)用相關(guān)性的定性理論分析。本章首先對(duì)受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任理論、供給需求理論和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)理論進(jìn)行分析，并在此理論基礎(chǔ)上對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)費(fèi)用相關(guān)系性進(jìn)行討論，提出了相關(guān)假設(shè)。

11、 第四章為實(shí)證研究。本章針對(duì)第三章提出的假設(shè)，采用描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)分析和回歸分析的方法，選取我國(guó)深滬兩市A股上市公司治理結(jié)構(gòu)特征和審計(jì)費(fèi)用數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)兩者的相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)，在回歸檢驗(yàn)部分，本文建立了四個(gè)模型，其中，模型一用來(lái)檢驗(yàn)公司治理結(jié)構(gòu)中董事會(huì)特征與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系；模型二是為進(jìn)一步研究董事會(huì)中審計(jì)委員會(huì)特征與審計(jì)費(fèi)用關(guān)系而建立的實(shí)證模型；模型三用來(lái)檢驗(yàn)公司治理結(jié)構(gòu)中的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其性質(zhì)與審計(jì)費(fèi)用關(guān)系；模型四用來(lái)檢驗(yàn)公司

12、治理中的管理層報(bào)酬與審計(jì)費(fèi)用關(guān)系。 第五章為研究結(jié)論和政策建議。本章首先總結(jié)了實(shí)證研究結(jié)果，然后指出本文研究中存在的局限性，并根據(jù)理論與實(shí)證分析的結(jié)果，結(jié)合我國(guó)審計(jì)市場(chǎng)環(huán)境針對(duì)性的提出了提高公司治理效率，規(guī)范審計(jì)費(fèi)用的相關(guān)建議，最后總結(jié)了本文的貢獻(xiàn)并給出進(jìn)一步對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行研究的探索性建議和設(shè)想。 本文選擇深滬兩市A股上市公司2007年的截面數(shù)據(jù)作為研究樣本，對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。研究表明，審計(jì)費(fèi)用與

13、公司治理因素之間總體上具有相關(guān)性。具體來(lái)說(shuō)，董事會(huì)規(guī)模越大，獨(dú)立性越強(qiáng)，審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性、專業(yè)能力越強(qiáng)，大股東適度持股、管理層適度持股和國(guó)有控股上市公司向會(huì)計(jì)師事務(wù)所支付了較低的審計(jì)費(fèi)用，而董事會(huì)開(kāi)會(huì)次數(shù)較多，股權(quán)越分散的上市公司向會(huì)計(jì)師事務(wù)所支付了較高的審計(jì)費(fèi)用。 結(jié)合實(shí)證分析的結(jié)果來(lái)看，董事會(huì)的結(jié)構(gòu)與運(yùn)作是公司治理的核心，一個(gè)公司擁有良好的董事會(huì)結(jié)構(gòu)與運(yùn)作，是其贏得投資者和注冊(cè)會(huì)計(jì)師信任的基礎(chǔ)；高管報(bào)酬與公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)也是

14、公司治理結(jié)構(gòu)中的重要方面；注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)在確定審計(jì)費(fèi)用時(shí)將公司治理結(jié)構(gòu)因素考慮進(jìn)去。 本文的研究貢獻(xiàn)主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面： (1)本文的選題新穎。關(guān)于公司治理與審計(jì)的問(wèn)題，目前的很多研究都會(huì)將審計(jì)作為公司治理的一部分來(lái)討論，或者研究公司治理與內(nèi)部審計(jì)的關(guān)系，而系統(tǒng)研究公司治理與外部審計(jì)的還比較少，討論公司治理與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系就更加匱乏。因此，本文對(duì)公司治理和審計(jì)費(fèi)用相關(guān)性進(jìn)行研究，在一定程度上彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)這方面的研究局限，

15、拓寬了審計(jì)費(fèi)用的研究視角。(2)本文的研究?jī)?nèi)容全面。本文對(duì)公司治理中的核心內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)費(fèi)用的相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)，主要針對(duì)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中的董事會(huì)特征、股權(quán)結(jié)構(gòu)及其性質(zhì)和管理層報(bào)酬與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系進(jìn)行一次深入系統(tǒng)的探討，涵蓋內(nèi)容比較全面，具有一定的代表性。(3)本文的研究方法完善。本文采用了規(guī)范分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法，以規(guī)范研究為基礎(chǔ)，實(shí)證研究為補(bǔ)充，形成一個(gè)相對(duì)完整的研究體系。本文試圖通過(guò)較為系統(tǒng)的研究為今后進(jìn)一步完善公司治理結(jié)

16、構(gòu)和規(guī)范審計(jì)費(fèi)用定價(jià)提供一點(diǎn)思路，具有一定的探索性。 本文研究結(jié)論的重要意義在于：(1)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)講，在確定審計(jì)費(fèi)用定價(jià)時(shí)，除了考慮公司規(guī)模、年度報(bào)告的審計(jì)時(shí)間、盈余管理動(dòng)機(jī)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和會(huì)計(jì)師事務(wù)所自身特征等因素外，不應(yīng)忽視公司治理結(jié)構(gòu)效率、控制權(quán)性質(zhì)和內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)的影響。(2)對(duì)公司來(lái)講，有效率的公司治理結(jié)構(gòu)不僅能夠降低公司的受托責(zé)任問(wèn)題，還可以減少會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)用，節(jié)約公司成本。