證券期貨市場上洗錢行為的識(shí)別與監(jiān)管.pdf

1、隨著銀行體系對(duì)洗錢活動(dòng)的監(jiān)管逐漸強(qiáng)化，洗錢者轉(zhuǎn)而將目光放在證券、期貨、保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域，中國人民銀行在2007年的反洗錢工作會(huì)議上也強(qiáng)調(diào)要將這三個(gè)市場作為2007年的反洗錢工作重點(diǎn)。對(duì)于利用證券和期貨市場洗錢行為的識(shí)別與監(jiān)管，各國的監(jiān)管部門缺乏相應(yīng)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并且對(duì)這些領(lǐng)域的理論研究也相對(duì)處于空白狀態(tài)。本文試圖對(duì)證券和期貨市場洗錢者的行為特征進(jìn)行研究，在此基礎(chǔ)上總結(jié)其洗錢的模式和常用手法，并針對(duì)此設(shè)計(jì)有效的反洗錢識(shí)別指標(biāo)，從而提出有效的監(jiān)

2、管建議，以促進(jìn)反洗錢工作在證券、期貨等金融領(lǐng)域的深入開展。 對(duì)于證券市場上的洗錢行為研究，本文首先從洗錢的廣義范疇內(nèi)對(duì)證券市場上常見的洗錢手法進(jìn)行了總結(jié)，并結(jié)合一個(gè)綜合案例對(duì)上市公司常用的洗錢手法和洗錢特點(diǎn)進(jìn)行分析，提出有針對(duì)性的識(shí)別方法和指標(biāo)，并通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)驗(yàn)證其有效性。 而對(duì)于期貨市場的研究，由于缺少國內(nèi)外學(xué)術(shù)界系統(tǒng)性的研究成果，本文使用了不同于證券市場的研究方法。首先從期貨市場的交易特點(diǎn)出發(fā)，分析其成為新興洗錢手法

3、的原因。在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步探討洗錢者在期貨市場上的行為特征，并總結(jié)出三種常見的洗錢模式。進(jìn)而結(jié)合期貨交易的特點(diǎn)，以及一般洗錢手法的共性，分析并總結(jié)出這種新興洗錢行為的兩種典型手法。在對(duì)期貨市場特點(diǎn)和洗錢者的基本行為特征有所了解后，本文有針對(duì)性地建立了一套反洗錢指標(biāo)識(shí)別體系。該指標(biāo)體系采用多層次、多角度的方法識(shí)別洗錢行為，由大到小、由寬到窄的縮小監(jiān)查范圍，最終確定出隱藏在正常交易者中的洗錢者。 為了檢驗(yàn)反洗錢指標(biāo)的有效性，文中還使用了

4、模型仿真和實(shí)證研究的方法。在模型仿真中，通過對(duì)交易環(huán)境、交易主體、交易規(guī)則等的定義，使模型基本再現(xiàn)了與真實(shí)期貨交易相似的情境，利用模擬數(shù)據(jù)計(jì)算識(shí)別指標(biāo)，并對(duì)參與交易的仿真主體進(jìn)行識(shí)別，模擬的結(jié)果證明反洗錢識(shí)別指標(biāo)是有效的。同樣地，實(shí)證研究的結(jié)果也證明了識(shí)別指標(biāo)的有效性。 基于對(duì)證券期貨市場的洗錢行為研究，本文建議：在期貨交易中，要建立異常交易識(shí)別系統(tǒng)，加強(qiáng)期貨交易所的反洗錢職能；加強(qiáng)制度建設(shè)，完善期貨交易所和經(jīng)紀(jì)公司的內(nèi)部控制和