資管新規(guī)落地!5分鐘教你讀懂32條新規(guī)定!

1、資管新規(guī)落地！資管新規(guī)落地！5分鐘教你讀懂分鐘教你讀懂32條新規(guī)定！條新規(guī)定！中國人民銀行網(wǎng)站4月27日發(fā)布《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》，央行稱，為規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務，統(tǒng)一同類資產(chǎn)管理產(chǎn)品監(jiān)管標準，有效防控金融風險，更好地服務實體經(jīng)濟，經(jīng)國務院同意，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局日前聯(lián)合印發(fā)了《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（銀發(fā)〔2018〕106號，以下簡

2、稱《意見》）?！兑庖姟犯鶕?jù)黨中央、國務院“服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革”的總體要求，按照“堅決打好防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)”的決策部署，堅持嚴控風險的底線思維，堅持服務實體經(jīng)濟的根本目標，堅持宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結合的監(jiān)管理念，堅持有的放矢的問題導向，堅持積極穩(wěn)妥審慎推進的基本思路，全面覆蓋、統(tǒng)一規(guī)制各類金融機構的資產(chǎn)管理業(yè)務，實行公平的市場準入和監(jiān)管，最大程度地消除監(jiān)管套利空間

3、，切實保護金融消費者合法權益。《意見》按照產(chǎn)品類型統(tǒng)一監(jiān)管標準，從募集方式和投資性質兩個維度對資產(chǎn)管理產(chǎn)從募集方式和投資性質兩個維度對資產(chǎn)管理產(chǎn)品進行分類，品進行分類，分別統(tǒng)一投資范圍、杠桿約束、信息披露等要求。堅持產(chǎn)品和投資者匹配原則，加強投資者適當性管理，強化金融機構的勤勉盡責和信息披露義務。明確資產(chǎn)管理業(yè)務不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。嚴格非標準化債權類資產(chǎn)投資要求，禁止資金池，防范影子銀行風險和流動性風險。分類統(tǒng)一負債和分級

4、杠桿要求，消除多層嵌套，抑制通道業(yè)務。加強監(jiān)管協(xié)調，強化宏觀審慎管理和功能監(jiān)管?！兑庖娨庖姟穲猿址婪讹L險與有序規(guī)范相結合，合理設置過渡期，堅持防范風險與有序規(guī)范相結合，合理設置過渡期，給予金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務有序整改和轉型時間，確保金融市場穩(wěn)定運行。下一步，各相關部門將按照職責分工，認真貫徹落實《意見》的各項要求。金融機構應按照《意見》的相關規(guī)定，依法合規(guī)開展資產(chǎn)管理業(yè)務。中國人民銀行中國銀行保險監(jiān)督管理委員會中國證券監(jiān)督管理委員會國家

5、外匯管理局關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見近年來，我國資產(chǎn)管理業(yè)務快速發(fā)展，在滿足居民和企業(yè)投融資需求、改善社會融資結構等方面發(fā)揮了積極作用，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、多層嵌套、剛性兌付、發(fā)展不規(guī)范、多層嵌套、剛性兌付、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。按照黨中央、國務院決策部署，為規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務，統(tǒng)一同類資產(chǎn)管理產(chǎn)品監(jiān)管標準，有效防控金融風險，引導社會資金流向實體經(jīng)濟，更好地支持經(jīng)濟結構調整

6、和轉型升級，經(jīng)國務院同意，現(xiàn)提出以下意見：一、規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務主要遵循以下原則：部門頒布規(guī)則開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務，依據(jù)人力資源社會保障部門頒布規(guī)則發(fā)行的養(yǎng)老金產(chǎn)品，不適用本意見。四、資產(chǎn)管理產(chǎn)品的分類資產(chǎn)管理產(chǎn)品按照募集方式的不同，分為公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品。資產(chǎn)管理產(chǎn)品按照募集方式的不同，分為公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品。公募產(chǎn)品面向不特定社會公眾公開發(fā)行。公開發(fā)行的認定標準依照《中華人民共和國證券法》執(zhí)行。私募產(chǎn)品面向合格投資者通過非公開

7、方式發(fā)行。資產(chǎn)管理產(chǎn)品按照投資性質的不同，分為固定收益類產(chǎn)品、權益類產(chǎn)品、商品及金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品按照投資性質的不同，分為固定收益類產(chǎn)品、權益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品。衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品。固定收益類產(chǎn)品投資于存款、債券等債權類資產(chǎn)的比例不低于80%，權益類產(chǎn)品投資于股票、未上市企業(yè)股權等權益類資產(chǎn)的比例不低于80%，商品及金融衍生品類產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%，混合類產(chǎn)品投資于債權類資產(chǎn)、權益類資

8、產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)且任一資產(chǎn)的投資比例未達到前三類產(chǎn)品標準。非因金融機構主觀因素導致突破前述比例限制的，金融機構應當在流動性受限資產(chǎn)可出售、可轉讓或者恢復交易的15個交易日內調整至符合要求。金融機構在發(fā)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品時，應當按照上述分類標準向投資者明示資產(chǎn)管理產(chǎn)品的類型，并按照確定的產(chǎn)品性質進行投資。在產(chǎn)品成立后至到期日前，不得擅自改變產(chǎn)品類型?；旌项惍a(chǎn)品投資債權類資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)和商品及金融衍生品類資產(chǎn)的比例范圍應當在發(fā)行產(chǎn)品

9、時予以確定并向投資者明示，在產(chǎn)品成立后至到期日前不得擅自改變。產(chǎn)品的實際投向不得違反合同約定，如有改變，除高風險類型的產(chǎn)品超出比例范圍投資較低風險資產(chǎn)外，應當先行取得投資者書面同意，并履行登記備案等法律法規(guī)以及金融監(jiān)督管理部門規(guī)定的程序。五、資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者的分類資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者分為不特定社會公眾和合格投資者兩大類。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只資產(chǎn)管理產(chǎn)品不低于一定金額且符合下列條件的自然人和法人

10、或者其他組織。（一）具有（一）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：家庭金融凈資產(chǎn)不低于年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，家庭金融資產(chǎn)不低于元，家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者近萬元，或者近3年本人年均收入不低于年本人年均收入不低于40萬元。萬元。（二）最近（二）最近1年末凈資產(chǎn)不低于年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。萬元的法人單位。（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。（三）金融管理