北方信托股權(quán)投資類信托產(chǎn)品風(fēng)險管理研究.pdf

1、2007年中國銀監(jiān)會頒布新的《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，也有人把這叫做中國信托行業(yè)的第七次整頓。對信托業(yè)的這次整改促進了股權(quán)投資類信托產(chǎn)品的發(fā)展。根據(jù)“兩法一規(guī)”，股權(quán)投資類信托產(chǎn)品是私募股權(quán)投資基金在信托行業(yè)的具體運用，由于投資性質(zhì)以及投資對象的特殊性，面臨的風(fēng)險較傳統(tǒng)的債券類投資類信托產(chǎn)品更加不確定，需要信托企業(yè)制定嚴格周詳?shù)娘L(fēng)險管理系統(tǒng)以將不確定性降低到可以接受的水平。
　　北方國際信托股份有

2、限公司(以下簡稱“北方信托”)系經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準成立，由天津泰達投資控股有限公司、津聯(lián)集團有限公司、天津市財政局、天津投資集團、中國海洋石油渤海公司等大型國有企業(yè)、上市公司及民營企業(yè)投資組成的非銀行金融機構(gòu)。公司主要經(jīng)營各類信托業(yè)務(wù)、自有資金投資和貸款業(yè)務(wù)、企業(yè)資產(chǎn)重組、并購及項目融資、公司理財、財務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)。北方信托公司根據(jù)自身股權(quán)投資類信托產(chǎn)品的特點，制定了相應(yīng)的事前、事中和事后風(fēng)險管理政策。公司在整體層面和業(yè)務(wù)

3、層面都有相應(yīng)的風(fēng)險防范措施，也就是說從政策制定角度來看，北方信托的股權(quán)投資類信托產(chǎn)品的風(fēng)險管理基本上已經(jīng)系統(tǒng)化，但是在預(yù)防性風(fēng)險管理政策的執(zhí)行、事中風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立以及應(yīng)對性風(fēng)險管理(扭轉(zhuǎn)和退出)方面尚有改進的空間。
　　本文首先闡述了股權(quán)投資類信托產(chǎn)品風(fēng)險管理的研究背景及意義，介紹了研究內(nèi)容及方法，然后回顧了風(fēng)險管理相關(guān)理論和國內(nèi)外學(xué)者研究，為后文北方信托公司股權(quán)投資類信托產(chǎn)品風(fēng)險管理體系的構(gòu)建奠定理論基礎(chǔ)。在介紹北方信托基本