新會計準則的實施對會計信息價值相關(guān)性的影響.pdf

1、新會計準則的頒布是建設(shè)完善我國會計體系的重要舉措，標志著我國的會計準則體系邁進了一個新的里程碑。本文研究分析了我國新會計準則的執(zhí)行對會計信息價值相關(guān)性的影響，為新會計準則的執(zhí)行是否更有利于相關(guān)會計信息的使用者做出決策提供了可供量化的證據(jù)。本研究對評價新會計準則改革的合理性，預(yù)測會計改革的方向也具有一定的借鑒作用，通過透視資本市場新會計準則執(zhí)行的效果，可以看到新會計準則的合理性和不足之處，為會計改革的進一步深化提供一些依據(jù)。
　　

2、 本文的研究主要分為理論分析、實證研究和政策建議三個部分。理論部分首先對有效市場假說以及資本資產(chǎn)定價模型等資本市場中會計研究的理論基礎(chǔ)予以回顧，并梳理了價值相關(guān)性研究中兩種重要的研究范式：信息觀和計價觀，簡要探討了二者之間的聯(lián)系。實證研究部分本文采用收益模型和價格模型，對新會計準則執(zhí)行前后會計信息的價值相關(guān)性進行了對比分析，檢驗了新準則執(zhí)行后會計信息的價值相關(guān)性程度是否有所提高，并特別對現(xiàn)金流量信息價值相關(guān)性的變化進行了研究。本部分還重

3、點研究了信息披露質(zhì)量不同的公司在執(zhí)行新會計準則后，其價值相關(guān)性提高的幅度是否也會有所不同。實證研究的主要結(jié)論如下：
　　 ①新會計準則實施后，上司公司會計信息的價值相關(guān)性顯著提高了。這說明新會計準則的實施增加了會計信息的有用性。
　　 ②在收益模型下經(jīng)檢驗，經(jīng)營性現(xiàn)金流量的價值相關(guān)性與新準則實施前相比有所提高。而在價格模型下這一假設(shè)沒有得到驗證。
　　 ③經(jīng)營性現(xiàn)金流量能在盈余信息的基礎(chǔ)上向市場傳遞增量信息，兩者

4、包含的信息含量存在一定區(qū)別，各有側(cè)重點。
　　 ④本文經(jīng)檢驗證實了會計信息披露質(zhì)量較高公司，其會計信息的價值相關(guān)性程度要高于質(zhì)量較低的公司。這說明高質(zhì)量的會計信息披露有助于提高會計信息的價值相關(guān)性。
　　 ⑤研究結(jié)論表明，新會計準則執(zhí)行后，信息披露質(zhì)量較差公司，其會計信息價值相關(guān)性提高的幅度更大。這說明新會計準則的效果在信息披露質(zhì)量較差公司上體現(xiàn)的更加明顯。
　　 最后在實證研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，本文提出了相關(guān)的政策