價值相關(guān)性視角下新會計準則實施對會計信息的影響研究.pdf

1、會計信息的價值相關(guān)性一直是學術(shù)界研究的重要課題，2007年新會計準則的頒布作為完善我國會計制度體系的重大舉措，引導我國會計準則體系在遵從本土市場經(jīng)濟環(huán)境的特征同時，追求與國際會計準則的趨同。本文對我國新會計準則執(zhí)行后對會計信息價值相關(guān)性的影響進行了實證研究，對新準則實施的效果進行檢驗，為新準則的執(zhí)行是否能更有利于投資者做出決策提供可供量化的研究結(jié)果。同時，本文在實證研究基礎(chǔ)上對新準則改革的合理性，具體實施效果以及對投資者決策和會計準則的

2、進一步規(guī)范提供了可借鑒的觀點。
　　本文研究主體主要為理論分析、對比研究和實證研究三部分。理論部分首先對資本市場研究的會計理論基礎(chǔ)進行回顧，主要為有效市場假說理論和資本資產(chǎn)定價模型;其次對會計信息價值相關(guān)性的兩種研究范式進行梳理，主要為信息觀和計量觀。實證研究部分首先進行對比研究，分別利用收益模型和價格模型對新準則實施后會計信息價值相關(guān)性是否有所提高進行實證檢驗，并將現(xiàn)金流量的信息變量引入模型中，對比兩種模型下的回歸結(jié)果并比較哪個

3、模型更適于應用。接下來本文將Ohlson模型拓展，將新舊會計準則下會計處理存在顯著差異的資產(chǎn)負債表中的代表項目作為自變量，設(shè)計資產(chǎn)-價格模型對會計信息價值相關(guān)性的提高做進一步實證檢驗。
　　研究結(jié)果顯示，新會計準則在不同的市場環(huán)境中體現(xiàn)出更為穩(wěn)定的會計信息價值相關(guān)性，且價格和收益模型的回歸結(jié)果初步驗證在新會計準則下會計信息的價值相關(guān)性有所提高，同時價格模型的擬合優(yōu)度要顯著高于收益模型。在資產(chǎn)-價格模型中，由于2008年的股市震蕩，

4、相關(guān)變量的平均值都有所下降，但回歸方程的擬合度卻未受影響并高于舊會計準則下的結(jié)果，說明在新會計準則下會計信息受宏觀市場環(huán)境的影響降低，新會計準則的實施能夠提高會計信息的價值相關(guān)性。資產(chǎn)-價格模型研究結(jié)果指出新會計準則對固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及金融資產(chǎn)在會計處理上的規(guī)則變動有效的提高了會計信息價值相關(guān)性，同時對無形資產(chǎn)核算的改革對企業(yè)的技術(shù)革新起到了積極的作用。最后，本文改變參數(shù)設(shè)定進行穩(wěn)健性檢驗也進一步說明了回歸結(jié)果的可靠性。基于實證研究