企業(yè)并購的審計風(fēng)險規(guī)避

1、一、并購換股比例的確定及會計處理方法員援目標(biāo)企業(yè)價值評估方法的選擇。價值評估方法包括收益現(xiàn)值法、市盈率法、清算價格法、重置成本法。企業(yè)并購考慮的是目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)的使用價值以及所能帶來的收益能力，即目標(biāo)企業(yè)的未來價值，因而并購方要選擇與并購目標(biāo)和動機相適應(yīng)的估價方法。當(dāng)企業(yè)并購的目的是利用目標(biāo)企業(yè)的資源進行長期經(jīng)營時，則適合使用收益現(xiàn)值法；當(dāng)證券市場功能健全、上市公司的市價比較公允時，可以采用市盈率法；當(dāng)企業(yè)并購的動機是為了將目標(biāo)企業(yè)分拆出

2、售時，則適合使用清算價格法；當(dāng)企業(yè)是作為單一資產(chǎn)的獨立組合時，則可以使用重置成本法。因此，當(dāng)審計人員面臨不同的方法進行選擇時，應(yīng)當(dāng)考慮在風(fēng)險和成長性上的綜合性與可比性。重置成本法沒有對企業(yè)進行全盤統(tǒng)一的考慮，不適用于企業(yè)無形資產(chǎn)規(guī)模較大或品牌資源較豐富的情況。圓援確定換股比例的方法。換股比例的確定有如下方法：淤換股比例等于每股市價之比。在成熟、發(fā)達的股市，公司的股票價格及其變動基本上可以反映公司的實際價值及其變化。但證券市場并不全是充分

3、有效的，每股市價不僅受當(dāng)前企業(yè)盈利能力和未來成長性的影響，還受投機因素和內(nèi)幕信息的影響。在投機性較強、缺乏效率的股票市場，股票價格很難準(zhǔn)確反映企業(yè)的盈利能力和實際價值。于換股比例等于每股收益之比。企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的優(yōu)劣最終都將反映到企業(yè)的盈利能力上來，而每股收益則是國際上通行的反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)。這一方法的缺點是：沒有剔除非正常收支對企業(yè)每股收益的影響，也沒有考慮未來的收益和風(fēng)險。如果要提高這一方法的精確性，則可以把預(yù)期盈利

4、增長和風(fēng)險因素考慮進來，計算預(yù)期每股收益，用企業(yè)預(yù)期每股收益之比來確定換股比例。盂換股比例等于每股凈資產(chǎn)之比。凈資產(chǎn)是企業(yè)長期經(jīng)營成果的賬面價值，能夠比較客觀地反映企業(yè)的實際價值，尤其是經(jīng)過注冊會計師獨立審計之后，更能增強這種價值的客觀性和真實性。但是，由于賬面價值在很大程度上受會計政策和會計處理方法的影響，而且是建立在歷史成本基礎(chǔ)上的，不能反映貨幣購買力的變化，也不能反映賬外無形資源對企業(yè)未來發(fā)展可能產(chǎn)生的重大影響，因此這種方法只能適

5、用于賬面價值較為真實且合并雙方實力接近、發(fā)展?fàn)顩r相似的企業(yè)之間的合并。猿援換股比例的確定對合并各方股東權(quán)益的影響。淤稀釋股東的持股比例。換股合并無論采用增發(fā)股票還是新發(fā)股票的方式，必然改變合并雙方股東的持股比例，有可能改變主要股東對合并公司的控制情況，大股東可能由絕對控股轉(zhuǎn)為相對控股。于攤薄公司的每股收益。如果目標(biāo)公司盈利能力較差，合并后每股收益達不到按換股比例折算的主并公司每股盈利水平，那么采取換股合并方式將攤薄主并公司的每股收益。盂

6、降低公司的每股凈資產(chǎn)。在目標(biāo)公司每股凈資產(chǎn)較低的情況下，如果確定的換股比例不合理，則有可能降低主并公司的每股凈資產(chǎn)。由于每股凈資產(chǎn)反映了公司股東持有的每股股票的實際價值，減少每股凈資產(chǎn)就是對主并公司股東權(quán)益的侵害。榆造成公司股價波動。因此，審計人員必須首先協(xié)助合并小組的人員正確選擇目標(biāo)公司。在評估并購方案的可行性時，應(yīng)將其對并購后存續(xù)企業(yè)每股收益的影響列入考慮范圍，綜合考慮目標(biāo)公司的賬面價值、市場價值、成長性、發(fā)展機會、合并雙方的互補性

7、、協(xié)同性等因素，全面評估合并雙方的資產(chǎn)，正確確定換股比例。源援并購會計處理方法的選擇。吸收合并的會計處理有兩種方法：購買合并通常采用購買法，換股合并通常采用權(quán)益聯(lián)營法。采用權(quán)益聯(lián)營法編制的合并會計報表，被并公司的資產(chǎn)和負(fù)債均按原賬面價值入賬，股東權(quán)益總額不變，被并公司本年度實現(xiàn)的利潤全部并入主并公司當(dāng)年的合并利潤表，而不論換股合并在年初還是年末完成。與購買法相比，權(quán)益聯(lián)營法容易導(dǎo)致較高的凈資產(chǎn)收益率，進而有可能對公司的配股申請產(chǎn)生有利影

8、響。另外，主并公司還可以將被并公司再度出售，只要售價高于賬面價值，就可獲得一筆可觀的收益。而購買法下由于主并公司要按照評估后的公允價值而非賬面價值記錄被并公司的資產(chǎn)與負(fù)債，評估價值又通常因通貨膨脹等因素而高于賬面價值，因此購買法下將產(chǎn)生較低的凈資產(chǎn)收益率并很難獲得再出售收益。因此，審計人員必須留心并購公司是否利用會計處理方法進行利潤操縱。二、并購中審計風(fēng)險的規(guī)避員援從理念層面規(guī)避。這里主要涉及到會計師事務(wù)所管理層的經(jīng)營思路和辦所方針。具

9、體來講要處理好以下幾個關(guān)系：淤出資人與非出資人的關(guān)系。在脫鉤改制后，會計師事務(wù)所出現(xiàn)了出資人和非出資人。兩者在利益上存在著一定的沖突。作【摘要】隨著對企業(yè)并購過程中審計風(fēng)險研究的深入，企業(yè)并購和風(fēng)險基礎(chǔ)審計將會在實踐中逐步趨于完善。本文主要就并購換股比例的確定和審計風(fēng)險規(guī)避談些看法?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)并購戰(zhàn)略性并購審計風(fēng)險規(guī)避援財會月刊淵綜合冤窯緣怨窯陰審計與悅孕粵窯陰為會計師事務(wù)所管理層，應(yīng)該平衡二者的關(guān)系，共同把會計師事務(wù)所推向前進。于

10、眼前利益與長遠(yuǎn)利益的關(guān)系。應(yīng)該注重長遠(yuǎn)發(fā)展，不要為眼前得失而給會計師事務(wù)所長遠(yuǎn)的發(fā)展留下風(fēng)險隱患。盂占領(lǐng)市場與品牌塑造的關(guān)系。會計師事務(wù)所占領(lǐng)市場是十分必要的，但更要以品牌為重，如果面對的市場不利于品牌塑造甚至將有損品牌，就應(yīng)該放棄。榆積累與分配的關(guān)系。在積累與分配上找到一個平衡點，既搞好員工福利待遇，又提高會計師事務(wù)所抗風(fēng)險的能力，增強會計師事務(wù)所的經(jīng)濟實力。虞質(zhì)量與成本的關(guān)系。尤其是在目前的經(jīng)濟狀況下，會計師事務(wù)所按標(biāo)準(zhǔn)收費十分困難

11、，經(jīng)常會在一些項目上出現(xiàn)虧損，有的會計師事務(wù)所便開始“偷工減料”，這種做法是極不可取的。過分地注重成本而忽視質(zhì)量，雖然能在某一個項目上賺錢，但卻可能在將來付出更大的代價。圓援從隊伍建設(shè)層面規(guī)避。對注冊會計師而言，“德”主要是指好的人品、道德，以及對會計師事務(wù)所的高度認(rèn)同和忠誠，“才”主要是指專業(yè)技術(shù)水平。會計師事務(wù)所在隊伍建設(shè)上，一方面要加強專業(yè)技能的培訓(xùn)，另一方面要加強思想政治的教育，搞好文化建設(shè)，不間斷地灌輸職業(yè)道德和會計師事務(wù)所的

12、文化理念，造就一支能打硬仗、愿打硬仗的隊伍。猿援從約束機制層面規(guī)避。這里說的約束機制主要是利益約束機制。一個人的工作與其利益及前途掛上了鉤，他的責(zé)任心和風(fēng)險意識就會加強。合伙制是一種較好的利益約束機制（也可以說是一種運作體制），是注冊會計師行業(yè)的發(fā)展方向，合伙制可以讓每一個執(zhí)業(yè)者真正地成為風(fēng)險主體，真正地珍惜自己的執(zhí)業(yè)資格。源援從實施層面規(guī)避。淤業(yè)務(wù)承接。提倡在會計師事務(wù)所開展整合營銷或全員營銷，即全體員工都應(yīng)走向市場承接業(yè)務(wù)，但所有業(yè)

13、務(wù)的承接，都應(yīng)該由出資人把關(guān)。于審計實施。要嚴(yán)格按照三級復(fù)核來做，層層把關(guān)，層層落實責(zé)任。盂報告簽發(fā)。報告簽發(fā)權(quán)一定要集中在會計師事務(wù)所出資人手中。程序一定要完善，包括起草、打印、加蓋印章等。緣援從技術(shù)層面規(guī)避。淤嚴(yán)格按照執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則開展工作。不能把按照準(zhǔn)則執(zhí)業(yè)僅僅理解為工作底稿的完備。注冊會計師的價值在于發(fā)揮自己的專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，對會計信息做出公正的鑒定。于重視符合性測試工作。要仔細(xì)調(diào)查企業(yè)背景和經(jīng)營狀況，了解企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立及運作情

14、況。盂建立和使用會計師事務(wù)所自身的“風(fēng)險庫”。風(fēng)險庫包括基本審計風(fēng)險點和審計案例。基本審計風(fēng)險點就是會計中容易出現(xiàn)舞弊而導(dǎo)致注冊會計師風(fēng)險增加的地方，可以在實踐中不斷積累和總結(jié)，以便審計時重點關(guān)注。榆在出具報告之前開好內(nèi)部會審會議，項目經(jīng)理、審計實施人員和質(zhì)量監(jiān)控人員應(yīng)共同參加，對審計中涉及的重要方面一一會審。主要參考文獻淤李丁，趙志恒援風(fēng)險導(dǎo)向型審計的特征援商業(yè)時代，圓園園遠(yuǎn)；源于文學(xué)援風(fēng)險導(dǎo)向型內(nèi)部控制研究援集團經(jīng)濟研究，圓園園遠(yuǎn)；

15、源持續(xù)經(jīng)營審計判斷質(zhì)量是指審計師進行持續(xù)經(jīng)營審計判斷的過程和最終做出的判斷結(jié)果與一定標(biāo)準(zhǔn)的相符程度。對客戶持續(xù)經(jīng)營能力進行判斷并最終出具審計報告是一個復(fù)雜的過程，審計判斷的質(zhì)量會受到各方面因素的影響。一、會計師事務(wù)所方面的影響因素員援復(fù)核制度。會計師事務(wù)所的復(fù)核制度是群體決策的應(yīng)用形式之一，合理的復(fù)核程序和方式能提高持續(xù)經(jīng)營審計判斷的質(zhì)量。蘊蚤遭遭贈和栽則燥賊皂葬灶（員怨怨猿）認(rèn)為，高級審計師的持續(xù)經(jīng)營審計判斷是由上級審計師來復(fù)核的，當(dāng)

16、上級審計師獲得了所有原始的證據(jù)時，在復(fù)核過程中，會消除高級審計師在初始判斷過程中的一些偏誤?；洕稍釀t藻（員怨怨圓）在研究審計證據(jù)后續(xù)處理中產(chǎn)生時近效應(yīng)時發(fā)現(xiàn)，在持續(xù)經(jīng)營審計過程中，審計師會受到客戶提供管理計劃信息先后順序的影響。因此，為了減少此類偏誤，復(fù)核審計師應(yīng)該采用與受核者不同的順序來復(fù)核審計證據(jù)。圓援審計判斷模型及輔助工具的應(yīng)用。實證研究發(fā)現(xiàn)，會計師事務(wù)所開發(fā)和應(yīng)用的審計判斷模型及輔助工具，如破產(chǎn)預(yù)測模型、審計判斷專家系統(tǒng)和知識管

17、理模型等，能夠幫助審計師提高持續(xù)經(jīng)營審計判斷的質(zhì)量。運燥憎和運蚤造造燥怎早澡（員怨怨園）認(rèn)為，破產(chǎn)預(yù)測模型明確了持續(xù)經(jīng)營審計判斷所應(yīng)考慮的財務(wù)指標(biāo)，提供了評價公司持續(xù)經(jīng)營狀況的客觀信息，是重要且具有說服力的分析工具。蘊藻灶葬則鑿等（圓園園員）在他們的研究中提到，五大會計師事務(wù)所的合伙人共同開發(fā)了支持持續(xù)經(jīng)營審計判斷決策的專家系統(tǒng)，并將其與破產(chǎn)預(yù)測模型一起組成一影響持續(xù)經(jīng)營審計判斷質(zhì)量的因素分析【摘要】本文搜集整理了國外有關(guān)持續(xù)經(jīng)營審計判