中外私募基金發(fā)行制度比較研究.pdf

1、本文試圖在我國非公開發(fā)行制度的基礎(chǔ)上分析中國私募基金發(fā)行法律制度，并從拓寬我國直接融資方式的角度對相關(guān)的法律問題進(jìn)行研究。內(nèi)容共分三個部分:引言、正文和結(jié)論。
　　引言部分說明選題的原因和意義、寫作過程及研究方法。
　　正文分為五個章節(jié)。其中第一章介紹了私募基金的定義、募集的對象和范圍，以及私募發(fā)行與非法集資、公募發(fā)行這二個相似概念的對比，指出私募發(fā)行既有與公募發(fā)行不同的豁免登記制度，又有與非法集資不同的合法性，強(qiáng)調(diào)私募的最

2、大特點(diǎn)在于豁免交易。同時，介紹了全球私募基金的發(fā)展歷史、地域分布和發(fā)展現(xiàn)狀，一方面可以與下一章中國的私募發(fā)行現(xiàn)狀和立法進(jìn)行對比，另一方面又指出了私募基金在全球金融市場上正扮演著舉足輕重的角色。
　　第二章介紹中國私募基金的生存現(xiàn)狀和立法現(xiàn)狀。筆者通過對中國私募基金發(fā)行現(xiàn)狀的考察，發(fā)現(xiàn)中國的私募發(fā)行處于事實(shí)與規(guī)范之間，游走于事實(shí)性與有效性之間，由此得出中國私募發(fā)行的特征是事實(shí)層面上的無序與缺少規(guī)范，在規(guī)范層面上存在缺失與模糊。同時，

3、作為金融市場上不可小覷的力量，私募基金已經(jīng)客觀存在，這種客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象就要求私募發(fā)行制度盡快建立并完善。
　　接下來的兩章主要通過對美國與我國臺灣地區(qū)及開曼群島私募發(fā)行制度的考察與分析，并對我國非公開發(fā)行制度進(jìn)行研究，以此來構(gòu)建中國私募發(fā)行制度。
　　第三章筆者詳細(xì)分析了美國、開曼群島和我國臺灣地區(qū)對于私募發(fā)行對象的界定標(biāo)準(zhǔn)，然后，對中國私募發(fā)行對象界定的理念進(jìn)行研究，并確定了中國私募發(fā)行對象的界定標(biāo)準(zhǔn)。
　　第四

4、章通過對美國私募發(fā)行信息披露制度及制度中折射出的理念進(jìn)行分析，論述了我國構(gòu)建私募發(fā)行信息披露制度的意義，認(rèn)為應(yīng)通過區(qū)分公眾公司與非公眾公司來構(gòu)建我國信息披露制度。
　　第五章從監(jiān)管層面上比較中外私募基金發(fā)行的監(jiān)管，并建議從保護(hù)投資者的利益出發(fā)，建立私募基金發(fā)行的救濟(jì)制度。
　　文章的結(jié)論是對全文內(nèi)容的一個概括性總結(jié)，強(qiáng)調(diào)私募基金發(fā)行的規(guī)范化與合法化的重要意義，不僅是保護(hù)投資者利益的要求，更是保護(hù)中國金融安全的需要。因此，建議