論我國證券市場的自律管理.pdf

1、證券市場是高風(fēng)險(xiǎn)市場，它對于一國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著舉足輕重的作用，如其運(yùn)行不當(dāng)，很可能造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)甚至社會危機(jī)，因此要加強(qiáng)證券監(jiān)管。證券監(jiān)管有自律和他律兩種模式，學(xué)者們在探討證券監(jiān)管時(shí)，大多都強(qiáng)調(diào)政府監(jiān)管，但證券市場自律的基本理論和制度構(gòu)建卻為大多數(shù)人所不了解，從法律角度探討自律的就更少。當(dāng)前，在國際上證券監(jiān)管呈現(xiàn)趨同化傾向，即傳統(tǒng)他律性國家加強(qiáng)了自律，傳統(tǒng)自律性國家加強(qiáng)了他律。我國證券市場是在政府主導(dǎo)下建立的，導(dǎo)致政府監(jiān)管不可替代的作

2、用。我國應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家成功經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建并完善證券市場自律制度，保證證券市場的長遠(yuǎn)、健康發(fā)展。我國證券市場迫切需要加強(qiáng)自律制度建設(shè)，增強(qiáng)自律組織的獨(dú)立性，廓清自律、他律的權(quán)責(zé)邊界，并完善上市公司自律、證券公司自律、中介機(jī)構(gòu)自律以及投資者自律等，證券業(yè)協(xié)會和證券交易所作為最重要的自律組織，應(yīng)當(dāng)適應(yīng)不斷發(fā)展變化的國際環(huán)境，進(jìn)行必要的改革。沒有自律行不通，僅僅依靠自律也不可行，在我國，自律和他律一個(gè)都不能少，應(yīng)建立“以政府監(jiān)管自律組織，自