論我國證券市場保薦人制度的引入.pdf

1、華東政法學(xué)院碩士學(xué)位論文論我國證券市場保薦人制度的引入姓名：代明明申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：@指導(dǎo)教師：@200401012助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任1保薦人制度運(yùn)作機(jī)制是把公司發(fā)行和上市后的持續(xù)誠信表現(xiàn)與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的考核緊密聯(lián)系起來其核心是強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任與義務(wù)著力于解決中介機(jī)構(gòu)的機(jī)會主義問題2保薦人制度起源于英國成熟于香港保薦人作為創(chuàng)業(yè)板市場的第一看門人和上市企業(yè)的領(lǐng)路人對創(chuàng)業(yè)板市場的穩(wěn)健發(fā)展發(fā)揮著保

2、駕護(hù)航的重要作用但畢竟該制度是針對創(chuàng)業(yè)板市場的高風(fēng)險(xiǎn)性而設(shè)計(jì)發(fā)展時間也不過短短10年尚未被各國證券市場普遍應(yīng)用正是基于此本文抱著既大膽又審慎的態(tài)度將保薦人制度放置于宏觀的背景下并與我國實(shí)際緊密結(jié)合對其引入背景制度原理對比研究立法思路及特點(diǎn)評價加以探討第一章保薦人制度引入的現(xiàn)實(shí)背景一證券發(fā)行注冊制的發(fā)展軌跡一我國證券發(fā)行制度的衍變作為證券發(fā)行的重要環(huán)節(jié)保薦人制度的引入必然與整個證券發(fā)行制度緊緊相扣其意義與價值也必然要置于發(fā)行制度中以證券市

3、場發(fā)展為背景才能得以彰顯基于社會基礎(chǔ)市場環(huán)境和立法理念的不同各國證券發(fā)行審核制度主要有注冊制核準(zhǔn)制和審批制三種3一是以美國1933年證券法和日本證券交易法為代表的公開主義Fulldisclosurephilosophy立法思想并在此基礎(chǔ)上形成證券發(fā)行的注冊制二是以美國部分州的藍(lán)天法和歐洲部分國家公司法為代表的準(zhǔn)則主義(Regulatyphilosophy)立法思想并在此基礎(chǔ)上形成證券發(fā)行核準(zhǔn)制三是我國在1本文所稱保薦人及保薦人制度為國際