有價證券質權研究.pdf

1、有價證券質權作為權利質權的一個重要類別，在現(xiàn)實生活中占據(jù)著很重要的地位，但是我國有關有價證券質權的規(guī)定不夠完善，相關的理論研究也不盡深入。有鑒于此，本文對有價證券質權進行了較為深入地研究，以期對我國有關的理論研究和立法改進貢獻綿薄之力。 全文共分為四個部分。 第一部分，有價證券質權的界定。在這一部分，筆者在討論權利質權的概念、性質和與動產質權相關聯(lián)的基礎上，從標的、性質兩方面對有價證券質權進行了界定。通過檢討相關理論，筆

2、者以為權利質權是以所有權、不動產用益物權之外的可以轉讓的其他權利作為標的質權，是一種與動產質權并列的質權形式，具有物權性和價值權性。有價證券質權作為權利質權的一種，是以有價證券為權利標的的，但是有價證券的種類眾多，情形各異，筆者就常見的有價證券運用權利質權標的的一般理論進行了較詳細的分析。在性質上，筆者以為有價證券質權不同于動產質權，是一種新型的權利質權。因為有價證券所代表的權利雖各不相同，但是通過證券化的形式使其在權利的表現(xiàn)形態(tài)、行使

3、、救濟上具有共同點，這種形式統(tǒng)一而內容各異的特征，使其不同于它們所代表的權利，同時也與動產存在天壤之別。易言之，有價證券就是權利的證券化，是一種重形式輕內容的新型權利形式，具有其所代表的權利和動產的雙重特征，因此我們應該承認這是一種新型的權利，有價證券質權就是一種新型的權利質權類型。 第二部分，有價證券質權的設定。有價證券質權的設定既要遵守權利質權設定的一般規(guī)則，又有自己特別的設定要件。權利質權設定的一般規(guī)則是，動產質權規(guī)則的準

4、用和權利讓與規(guī)則的遵守。有價證券質權設定的特別規(guī)則即有價證券質權的設立要件應該包括：達成質押合意、進行質押背書或者登記和現(xiàn)實交付有價證券。但是針對不同的有價證券，其質權設定的要件是有差別的。對于有價證券質押合同是債權行為還是物權行為，學界存在爭議，筆者以為在我國不承認物權行為理論和物權變動模式上采用債權形式主義的情況下，應為債權合同。同時，基于當事人利益的考慮，質押合同定為諾成合同較好。關于質押合同的形式，筆者原則上應為書面形式，但是采

5、證據(jù)效力為好，以使盡可能多的質押合同生效。對于交付，必須是有價證券的現(xiàn)實交付，方能成立有價證券質權，但是由于有價證券的類型眾多，證券代表的權利和證券結合的緊密程度不同，因此交付的效力范圍往往是有差異的。背書或者登記作為有價證券質權成立要件，其意義在于以公示加強有價證券質權的效力。對于無記名證券，往往只要當事人達成質押合意并現(xiàn)實交付，有價證券質權即成立而無需背書;但是對于記名有價證券，各國一般要求進行背書，背書的效力有生效要件主義和對抗要

6、件主義。此外，針對證權證券和不完全有價證券的特點以及證券的無紙化(股票)，為了保證質押的效力，有時還需要進行登記以對抗第三人。 第三部分，有價證券質權的效力。包括有價證券質權的成立、實行和消滅。有價證券質權的成立有以下幾個方面：一、有價證券質權標的的范圍包括有價證券及其孳息，除非當事人另有約定，但質權成立前已經產生的孳息，質權成立時沒有交付的沒有效力。二、在對人效力方面，出質人應履行處分權接受限制和保全出質權利的義務，而質權人則

7、享有留置有價證券、收取孳息、權利保全、轉質、實行質權等權利。有價證券質權的實行以被擔保的債權已屆清償期尚未受清償以及有價證券可以變價為要件，其實行方法與有價證券的特性和到期日密切相關。有價證券質權可以因被擔保債權的消滅、出質權利的消滅以及標的物的返還、滅失原因而消滅。 第四部分，我國有價證券質權的立法缺陷及其完善。我國目前已經形成以《擔保法》及其解釋為主體，《票據(jù)法》等具體的法律、法規(guī)相配套的有價證券質權法律體系;但是存在很大的