有價(jià)證券質(zhì)權(quán)研究.pdf

1、有價(jià)證券質(zhì)權(quán)作為權(quán)利質(zhì)權(quán)的一個(gè)重要類別，在現(xiàn)實(shí)生活中占據(jù)著很重要的地位，但是我國(guó)有關(guān)有價(jià)證券質(zhì)權(quán)的規(guī)定不夠完善，相關(guān)的理論研究也不盡深入。有鑒于此，本文對(duì)有價(jià)證券質(zhì)權(quán)進(jìn)行了較為深入地研究，以期對(duì)我國(guó)有關(guān)的理論研究和立法改進(jìn)貢獻(xiàn)綿薄之力。 全文共分為四個(gè)部分。 第一部分，有價(jià)證券質(zhì)權(quán)的界定。在這一部分，筆者在討論權(quán)利質(zhì)權(quán)的概念、性質(zhì)和與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)相關(guān)聯(lián)的基礎(chǔ)上，從標(biāo)的、性質(zhì)兩方面對(duì)有價(jià)證券質(zhì)權(quán)進(jìn)行了界定。通過(guò)檢討相關(guān)理論，筆

2、者以為權(quán)利質(zhì)權(quán)是以所有權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)用益物權(quán)之外的可以轉(zhuǎn)讓的其他權(quán)利作為標(biāo)的質(zhì)權(quán)，是一種與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)并列的質(zhì)權(quán)形式，具有物權(quán)性和價(jià)值權(quán)性。有價(jià)證券質(zhì)權(quán)作為權(quán)利質(zhì)權(quán)的一種，是以有價(jià)證券為權(quán)利標(biāo)的的，但是有價(jià)證券的種類眾多，情形各異，筆者就常見(jiàn)的有價(jià)證券運(yùn)用權(quán)利質(zhì)權(quán)標(biāo)的的一般理論進(jìn)行了較詳細(xì)的分析。在性質(zhì)上，筆者以為有價(jià)證券質(zhì)權(quán)不同于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)，是一種新型的權(quán)利質(zhì)權(quán)。因?yàn)橛袃r(jià)證券所代表的權(quán)利雖各不相同，但是通過(guò)證券化的形式使其在權(quán)利的表現(xiàn)形態(tài)、行使

3、、救濟(jì)上具有共同點(diǎn)，這種形式統(tǒng)一而內(nèi)容各異的特征，使其不同于它們所代表的權(quán)利，同時(shí)也與動(dòng)產(chǎn)存在天壤之別。易言之，有價(jià)證券就是權(quán)利的證券化，是一種重形式輕內(nèi)容的新型權(quán)利形式，具有其所代表的權(quán)利和動(dòng)產(chǎn)的雙重特征，因此我們應(yīng)該承認(rèn)這是一種新型的權(quán)利，有價(jià)證券質(zhì)權(quán)就是一種新型的權(quán)利質(zhì)權(quán)類型。 第二部分，有價(jià)證券質(zhì)權(quán)的設(shè)定。有價(jià)證券質(zhì)權(quán)的設(shè)定既要遵守權(quán)利質(zhì)權(quán)設(shè)定的一般規(guī)則，又有自己特別的設(shè)定要件。權(quán)利質(zhì)權(quán)設(shè)定的一般規(guī)則是，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)規(guī)則的準(zhǔn)

4、用和權(quán)利讓與規(guī)則的遵守。有價(jià)證券質(zhì)權(quán)設(shè)定的特別規(guī)則即有價(jià)證券質(zhì)權(quán)的設(shè)立要件應(yīng)該包括：達(dá)成質(zhì)押合意、進(jìn)行質(zhì)押背書(shū)或者登記和現(xiàn)實(shí)交付有價(jià)證券。但是針對(duì)不同的有價(jià)證券，其質(zhì)權(quán)設(shè)定的要件是有差別的。對(duì)于有價(jià)證券質(zhì)押合同是債權(quán)行為還是物權(quán)行為，學(xué)界存在爭(zhēng)議，筆者以為在我國(guó)不承認(rèn)物權(quán)行為理論和物權(quán)變動(dòng)模式上采用債權(quán)形式主義的情況下，應(yīng)為債權(quán)合同。同時(shí)，基于當(dāng)事人利益的考慮，質(zhì)押合同定為諾成合同較好。關(guān)于質(zhì)押合同的形式，筆者原則上應(yīng)為書(shū)面形式，但是采

5、證據(jù)效力為好，以使盡可能多的質(zhì)押合同生效。對(duì)于交付，必須是有價(jià)證券的現(xiàn)實(shí)交付，方能成立有價(jià)證券質(zhì)權(quán)，但是由于有價(jià)證券的類型眾多，證券代表的權(quán)利和證券結(jié)合的緊密程度不同，因此交付的效力范圍往往是有差異的。背書(shū)或者登記作為有價(jià)證券質(zhì)權(quán)成立要件，其意義在于以公示加強(qiáng)有價(jià)證券質(zhì)權(quán)的效力。對(duì)于無(wú)記名證券，往往只要當(dāng)事人達(dá)成質(zhì)押合意并現(xiàn)實(shí)交付，有價(jià)證券質(zhì)權(quán)即成立而無(wú)需背書(shū);但是對(duì)于記名有價(jià)證券，各國(guó)一般要求進(jìn)行背書(shū)，背書(shū)的效力有生效要件主義和對(duì)抗要

6、件主義。此外，針對(duì)證權(quán)證券和不完全有價(jià)證券的特點(diǎn)以及證券的無(wú)紙化(股票)，為了保證質(zhì)押的效力，有時(shí)還需要進(jìn)行登記以對(duì)抗第三人。 第三部分，有價(jià)證券質(zhì)權(quán)的效力。包括有價(jià)證券質(zhì)權(quán)的成立、實(shí)行和消滅。有價(jià)證券質(zhì)權(quán)的成立有以下幾個(gè)方面：一、有價(jià)證券質(zhì)權(quán)標(biāo)的的范圍包括有價(jià)證券及其孳息，除非當(dāng)事人另有約定，但質(zhì)權(quán)成立前已經(jīng)產(chǎn)生的孳息，質(zhì)權(quán)成立時(shí)沒(méi)有交付的沒(méi)有效力。二、在對(duì)人效力方面，出質(zhì)人應(yīng)履行處分權(quán)接受限制和保全出質(zhì)權(quán)利的義務(wù)，而質(zhì)權(quán)人則

7、享有留置有價(jià)證券、收取孳息、權(quán)利保全、轉(zhuǎn)質(zhì)、實(shí)行質(zhì)權(quán)等權(quán)利。有價(jià)證券質(zhì)權(quán)的實(shí)行以被擔(dān)保的債權(quán)已屆清償期尚未受清償以及有價(jià)證券可以變價(jià)為要件，其實(shí)行方法與有價(jià)證券的特性和到期日密切相關(guān)。有價(jià)證券質(zhì)權(quán)可以因被擔(dān)保債權(quán)的消滅、出質(zhì)權(quán)利的消滅以及標(biāo)的物的返還、滅失原因而消滅。 第四部分，我國(guó)有價(jià)證券質(zhì)權(quán)的立法缺陷及其完善。我國(guó)目前已經(jīng)形成以《擔(dān)保法》及其解釋為主體，《票據(jù)法》等具體的法律、法規(guī)相配套的有價(jià)證券質(zhì)權(quán)法律體系;但是存在很大的