企業(yè)債券發(fā)行的民事法律責(zé)任問(wèn)題研究.pdf

1、民事法律責(zé)任是證券市場(chǎng)最薄弱的環(huán)節(jié)。但與刑事責(zé)任和行政責(zé)任所體現(xiàn)的“懲罰”不同，民事責(zé)任更多的關(guān)注于對(duì)投資者的“補(bǔ)救”。然而，相關(guān)企業(yè)制度的粗疏和缺位，卻可能使立法者試圖救濟(jì)投資者的苦心付諸東流。 企業(yè)債券是債券發(fā)行人為籌措資金而向債券投資者出具的、并承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。在西方成熟的資本市場(chǎng)中，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券籌集資金已成為企業(yè)籌資的主要手段。而企業(yè)債券是證券的重要組成部分。在此，分析了我國(guó)企

2、業(yè)債券發(fā)行的基本法律內(nèi)涵、企業(yè)債券與公司債券的區(qū)別，發(fā)行企業(yè)債券的條件及主要的民事責(zé)任。一個(gè)企業(yè)正式申請(qǐng)發(fā)行債券，這說(shuō)明其資金是不足的。除投資者風(fēng)險(xiǎn)之外，企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的承擔(dān)由包括發(fā)行人、包銷(xiāo)人及證券公司等，發(fā)債企業(yè)發(fā)行人、包銷(xiāo)人和證券公司因發(fā)行的原因而造成發(fā)行失敗而因承擔(dān)的過(guò)錯(cuò)責(zé)任。 企業(yè)收購(gòu)和兼并是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式之一，同時(shí)也是產(chǎn)權(quán)重組的重要形式。通過(guò)收購(gòu)和兼并達(dá)到控制其他企業(yè)，吞并其他企業(yè)從而擴(kuò)張自己企業(yè)的目的，是我國(guó)當(dāng)前

3、鼓勵(lì)企業(yè)資產(chǎn)重組采取的方式之一，且已收到良好的效果。企業(yè)的股東結(jié)構(gòu)與控制權(quán)的變化，必然造成債權(quán)的動(dòng)蕩，影響債權(quán)的利益。因此，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)收購(gòu)過(guò)程中債權(quán)的保護(hù)，切實(shí)保護(hù)債權(quán)人的利益。而企業(yè)兼并是作為平等民事主體的企業(yè)為優(yōu)化資源配置，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，通過(guò)現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)、承擔(dān)債務(wù)或吸收股份等方式，有償取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，并使后者的主體資格歸于消滅的一種民事行為及兼并所承擔(dān)的責(zé)任。 最后，針對(duì)我國(guó)企業(yè)債券發(fā)行民事法律制度存在的缺陷以及提出了幾點(diǎn)