-ST商城非經(jīng)常性損益盈余管理問題探討.pdf

1、ST制度是我國(guó)特有的對(duì)公司上市后股票業(yè)務(wù)實(shí)施的一種處理制度，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或其它重大問題的公司會(huì)被實(shí)施該特殊處理，受到處理的上市公司為保護(hù)其上市資格，會(huì)利用盈余管理操縱利潤(rùn)。由于退市風(fēng)險(xiǎn)存在與否和凈利潤(rùn)直接掛鉤，而凈利潤(rùn)中包含企業(yè)的非經(jīng)常性損益，因而借助非經(jīng)常性損益實(shí)施盈余管理成為上市公司性價(jià)比極高的一種手段。雖然證監(jiān)會(huì)試圖對(duì)非經(jīng)常性損益作出明確清晰的界定，但實(shí)際操作中仍存在諸多瓶頸，這在一定程度上給上市公司操縱利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)。盈余管理是

2、管理層在不超越準(zhǔn)則底線的前提下所做出的一種會(huì)計(jì)選擇，旨在達(dá)到管理層自身效用最大以及公司價(jià)值最大，由于其并未觸犯準(zhǔn)則，因而可以說是一種合理的管理行為。然而，很多上市公司為了謀取自身利益毫無原則地實(shí)施盈余管理，導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)信息無法客觀公允地反映企業(yè)實(shí)際情況，誤導(dǎo)信息使用者做出決策，與此同時(shí)，企業(yè)的債權(quán)人也要承擔(dān)更大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門無法實(shí)施合理有效的監(jiān)督管理。分析ST企業(yè)借助非經(jīng)常性損益實(shí)施盈余管理的手段及原因，針對(duì)存在的原因提出科學(xué)合理

3、的建議有利于規(guī)范對(duì)上市公司的管理。
　　本文把理論分析與案例研究相結(jié)合對(duì)案例進(jìn)行深度剖析。從選題的背景、意義，以及文獻(xiàn)述評(píng)著手，在論述了上市公司借助非經(jīng)常性損益實(shí)施盈余管理的理論基礎(chǔ)上，深入分析*ST商城的盈余管理行為。通過對(duì)*ST商城在利潤(rùn)連年為負(fù)多次面臨退市危機(jī)的困境下借助非經(jīng)常性損益實(shí)施盈余管理的研究，分析其操作背后的方法和動(dòng)機(jī)，揭示公司得以實(shí)行相關(guān)操作的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則缺陷及市場(chǎng)漏洞，進(jìn)一步針對(duì)上述漏洞提出有針對(duì)性的解決辦法。通過

4、對(duì)案例的研究，思考和分析當(dāng)前非經(jīng)常性損益制度及盈余管理制度可能為上市公司不法行為留下的空間，為縮小制度空間提出有效的對(duì)策建議，以規(guī)范對(duì)類似公司的管理。
　　首先，本文簡(jiǎn)要介紹了案例選題的背景和意義，對(duì)非經(jīng)常性損益以及盈余管理相關(guān)的較具有代表性的文獻(xiàn)進(jìn)行大致整理，介紹文章的研究方法及研究思路，搭建基本框架。緊接著介紹非經(jīng)常性損益的界定及在我國(guó)的發(fā)展歷程，然后進(jìn)行盈余管理的理論概述，包括盈余管理的概念特點(diǎn)及盈余管理產(chǎn)生的原因，剖析公司

5、借助非經(jīng)常性損益實(shí)施盈余管理的方式和經(jīng)濟(jì)結(jié)果，從契約理論、有效市場(chǎng)理論、委托代理理論以及信息不對(duì)稱理論四個(gè)層面為下文分析做理論鋪墊。其次，本文通過*ST商城借助非經(jīng)常性損益實(shí)施盈余管理，深入剖析該案例。即先是簡(jiǎn)要介紹了行業(yè)背景及公司整體情況，概述案例公司的發(fā)展歷程，接著對(duì)公司實(shí)施盈余管理的手段進(jìn)行詳細(xì)介紹，從關(guān)聯(lián)交易、處置資產(chǎn)、政府補(bǔ)助及資產(chǎn)重組四種手段深入分析*ST商城的盈余管理活動(dòng)。企業(yè)的這一系列操作，揭示出我國(guó)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有待規(guī)范

6、，公司治理不完善，外部審計(jì)監(jiān)督不嚴(yán)以及市場(chǎng)監(jiān)管制度尚存在較大可操作的空間，接下來從企業(yè)、投資者及債權(quán)人的角度探討*ST商城實(shí)施盈余管理的經(jīng)濟(jì)結(jié)果。最后，對(duì)*ST商城得以借助非經(jīng)常性損益實(shí)施盈余管理的條件提出有效的解決方案。案例公司存在的現(xiàn)象不是特例，而是我國(guó)資本市場(chǎng)中的一種常態(tài)。鑒于以上分析，本文對(duì)規(guī)范*ST公司類似的盈余管理操作提出以下建議:從外部環(huán)境考慮，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)盡可能明確準(zhǔn)則中相關(guān)概念界定，強(qiáng)化對(duì)審計(jì)的監(jiān)督，完善市場(chǎng)監(jiān)管;從內(nèi)