非經(jīng)常性損益盈余管理研究——基于2007年扭虧公司的實證分析.pdf

1、盈余管理問題是會計理論的重要組成部分，也是會計實務(wù)界所關(guān)心的核心問題之一。在上市公司的盈余管理活動中，非經(jīng)常性損益往往成為其慣用的重要手段。近年來我國有相當多的上市公司盈利質(zhì)量普遍較低，許多上市公司利用非經(jīng)常性損益粉飾業(yè)績，使非經(jīng)常性損益在利潤中所占的比重越來越大，業(yè)績水平受到嚴重的扭曲。尤其是虧損上市公司，為了保牌和避免退市懲罰，往往利用易于操縱的非經(jīng)常性損益來調(diào)節(jié)利潤，達到扭虧為盈的目的。由于非經(jīng)常性損益包含的內(nèi)容多種多樣，利用其進

2、行調(diào)節(jié)利潤的手段也不可避免的呈現(xiàn)多樣化，但是不同公司在不同階段會依據(jù)不同準則的要求選擇不同的非經(jīng)常損益方式來管理盈余，以滿足特定時期特定需求。 2006年新會計準則頒布并于2007年1月1日在上市公司執(zhí)行，與此配合，證監(jiān)會修訂了非經(jīng)常性損益信息披露規(guī)范。新準則和新規(guī)范的實施，必定會對上市公司的盈余管理行為產(chǎn)生影響。虧損上市公司在新規(guī)定約束下，是否存在利用非經(jīng)常性損益指標進行盈余管理的行為，以達到扭虧為盈的目的；在利用非經(jīng)常性損益

3、項目來實現(xiàn)扭虧計劃時，偏好于選擇何種手段，其手段偏好的順序如何，與以往相比有何變化；鑒于此研究目的，本文以我國2007年扭虧上市公司為研究對象，運用規(guī)范和實證相結(jié)合的研究方法，將扭虧公司的盈余狀況與2006年狀況做縱向的對比，并與其配比公司做橫向的對比分析，來驗證其非經(jīng)常性損益盈余管理的存在性，同時構(gòu)建適當模型來實證其偏好的手段；重點關(guān)注在2006年新準則出臺以及各相關(guān)政策向其靠攏的背景下，扭虧上市公司利用非經(jīng)常性損益來管理盈余的態(tài)度及

4、其手段的變化。 第一章系本文的緒論部分，對所研究問題的目的、意義、方法、內(nèi)容和框架做了簡要介紹，并指出本文研究新穎之處； 第二、第三章系本文的理論基礎(chǔ)部分；在第二章，本文系統(tǒng)回顧和總結(jié)了非經(jīng)常性損益和盈余管理的相關(guān)文獻，認為以往國內(nèi)學者對非經(jīng)常性損益盈余管理問題的研究，其數(shù)量不多，研究方法也過于單一；以扭虧公司作為研究對象的很少，在新準則背景下來研究非經(jīng)常性損益盈余管理行為的就更少了。這就為本文的研究提供了發(fā)揮的空間；在

5、第三章，本文論述了所研究問題的制度背景，分別就非經(jīng)常性損益、虧損上市公司和最新企業(yè)會計準則相關(guān)規(guī)定展開介紹；指出2007年2月份最新修訂的非經(jīng)常性損益披露規(guī)范中對非經(jīng)常性損益項目范圍進行的調(diào)整，證監(jiān)會關(guān)于虧損上市公司特別處理和退市的規(guī)定以及新準則與舊準則的差異。相關(guān)制度背景的介紹為本文主體部分的展開奠定了基礎(chǔ)。隨后針對虧損上市公司非經(jīng)常性損益盈余管理動機和手段做了較詳細的闡述，認為虧損公司選擇非經(jīng)常性損益作為盈余管理的手段是因為非經(jīng)常性

6、損益的易用性、易操控性和相關(guān)法規(guī)較難規(guī)范性；在非經(jīng)常性損益盈余管理的手段論述中，分別就長期資產(chǎn)處置、非貨幣性交易、減值準備、財政補貼、債務(wù)重組、新準則啟用有利時機等展開討論，并輔以最新數(shù)據(jù)支撐，從而為虧損公司非經(jīng)常性損益盈余管理行為的研究做了理論上的知識準備。 第四、第五章系本文的實證檢驗部分；首先闡明了實證設(shè)計的相關(guān)內(nèi)容，如研究思路，數(shù)據(jù)的收集和整理，以及數(shù)據(jù)的初步分析，為核心的實證過程做鋪墊。在數(shù)據(jù)的初步分析階段，本文分別對

7、2006年、2007年扭虧樣本和配比樣本相關(guān)數(shù)據(jù)進行描述性對比分析，肯定了所選樣本的適當性。其后提出了本文的兩個假設(shè)；假設(shè)l：虧損上市公司在其扭虧為盈的年度，會利用非經(jīng)常性損益做出調(diào)增盈余的會計處理。假設(shè)2：扭虧上市公司在其非經(jīng)常性損益盈余管理方式的選擇上存在偏好。實證部分即圍繞以上兩個假設(shè)展開，主要針對非經(jīng)常性損益盈余管理行為存在性以及手段偏好做檢驗，分別運用了分布檢測法和回歸分析的方法。實證結(jié)果表明，2007年度扭虧上市公司普遍存在

8、運用非經(jīng)常性損益來進行盈余管理的行為，以達到扭虧為盈的目的。扭虧上市公司在非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤手段的選擇上存在偏好，主要偏好的手段依次為資產(chǎn)處置、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、政府補貼等。新準則和新政策在一定程度上對個別手段有遏制作用，如對資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回的限制，利用減值準備來調(diào)節(jié)利潤的空間縮小，但同時也為其他新手段如公允價值的運用提供了契機； 第六章系本文的研究結(jié)論部分；針對以上研究結(jié)果，本文給出了結(jié)論和啟示。認為虧損上市公司在

9、其扭虧為盈的年度，存在利用非經(jīng)常性損益做出調(diào)增盈余的會計處理，同時在非經(jīng)常性損益盈余管理方式的選擇上存在偏好。指出上市公司利用非經(jīng)常性損益進行盈余管理的新特征以及以后的發(fā)展趨向。認為(1)資產(chǎn)減值準備的運用手法在2006、2007年形成起落；(2)公允價值將會在非經(jīng)常性損益構(gòu)成中人為扭曲。由于會計準則具有不完備性，必然導致會計準則被惡意利用，以此提出了適合我國國情的虧損上市公司非經(jīng)常性損益盈余管理問題解決方案，提議完善會計準則的制定，加

10、強證監(jiān)會的監(jiān)管政策，尤其要加強非經(jīng)常性項目的確認和披露的力度等等。同時，指出本研究的不足之處以及今后研究的發(fā)展空間。 本文的創(chuàng)新及貢獻在于：(1)研究對象新穎：以往有關(guān)非經(jīng)常性損益盈余管理的研究文獻大多針對上市公司或者虧損公司展開，而本文試圖探討一類特殊的上市公司，即在考察年度之前虧損而在本年度已成功扭虧的那部分上市公司，研究其利用非經(jīng)常性損益進行盈余管理的情況。(2)研究方法全面：從理論和實證兩個層面對扭虧上市公司是否利用非經(jīng)

11、常性損益來管理盈余的現(xiàn)象進行分析和檢驗；在實證方法上，本文嘗試綜合運用分布檢測法和建立模型并回歸分析的方法進行。突破了大多文獻選擇單一研究方法的局限。(3)樣本的時間特殊：本文研究的樣本選取自2007年，這是一個棄舊迎新的特殊時期；也即新舊準則交替時期；新準則首次在上市公司執(zhí)行，其效果如何，對非經(jīng)常性損益盈余管理行為將產(chǎn)生怎樣的影響，這是本文興趣所在。(4)研究過程力求嚴謹細致：本文手工收集了非經(jīng)常性損益的分項數(shù)據(jù)，并將配比公司和樣本公

12、司進行比較，來探討新準則背景下，虧損上市公司在利用非經(jīng)常性損益盈余管理時所偏好的手段的變化。數(shù)據(jù)的收集整理謹慎而力求準確，以確保實證研究過程的可靠性，增強本文結(jié)論的說服力。 本文研究局限在于：(1)本文研究模型中的非經(jīng)常性損益各項目金額均是來自于上市公司年度報告中的第一手資料，但因準則的執(zhí)行尚不規(guī)范，很多樣本公司披露非經(jīng)常性損益的內(nèi)容和格式都比較隨意，對經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益區(qū)分不明，披露的非經(jīng)常性損益項目和金額不夠準確，導致