A地產(chǎn)公司“桃花源”項目并購基金融資設(shè)計研究.pdf

1、近年來，房地產(chǎn)發(fā)展是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一個熱門話題:房地產(chǎn)發(fā)展是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一把雙刃劍，它提升了全民經(jīng)濟(jì)水平的同時，也帶來了產(chǎn)能過剩、泡沫經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)等問題。房地產(chǎn)企業(yè)是一個資金密集型行業(yè)，自我國房地產(chǎn)市場調(diào)控、政策收緊以來，越來越多的房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)因資金鏈斷裂最后崩盤從而形成不良資產(chǎn)。如何能在特殊時期，集合各類社會資本，尋求一條能在短時間內(nèi)給房地產(chǎn)提供資金支持的同時，又能使其在之后的運(yùn)營中能有更專業(yè)的團(tuán)隊進(jìn)行管理運(yùn)作，最終使本已暴露出

2、風(fēng)險的房地產(chǎn)企業(yè)，拋開過去，再綻光芒，實現(xiàn)雙贏，這是本文研究的課題。本文擬提出通過大型房地產(chǎn)并購“問題型”房地產(chǎn)企業(yè)，通過設(shè)計社會資本參與型并購基金，最終盤活“問題型”房地產(chǎn)企業(yè)，從而解決我國房地產(chǎn)發(fā)展中存在的——小型房地產(chǎn)企業(yè)占用土地資源的同時，卻無力經(jīng)營的問題。同時，本文舉例，以A地產(chǎn)公司收購B公司小型房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營不善的“桃花源”項目為例，從并購基金模式對比分析，到并購基金的可行性分析，再到并購基金融資發(fā)起、設(shè)立、評估、退出等流程

3、操作，為“桃花源”項目的并購提供了并購基金融資方案設(shè)計。
　　本文分六個部分，第一部分，闡述本文研究的目的以及研究的意義，并對國內(nèi)外房地產(chǎn)融資研究的現(xiàn)狀進(jìn)行了一個對比分析;第二部分，闡述了房地產(chǎn)并購基金的概念、特征，并對目前房地產(chǎn)并購的主流模式進(jìn)行了介紹;第三部分，介紹了A地產(chǎn)公司股東背景及股權(quán)結(jié)構(gòu)情況，并對A地產(chǎn)公司為迅速做大做強(qiáng)，希望通過不斷兼并收購其他房地產(chǎn)公司的訴求進(jìn)行了分析，接著對房地產(chǎn)并購基金的政策可行性進(jìn)行了分析;第