基于期權的供應鏈契約的風險收益研究.pdf

1、期權契約可以在一定程度上減少由市場需求的不確定性給零售商帶來的風險，例如看跌期權可以減少由較低的市場需求而產生的損失，看漲期權可以減少較高的市場需求可能帶來的機會損失。本文考慮一個單周期的需求隨機分布的供應鏈模型，在該模型中引入期權契約，建立基于單向期權和雙向期權的供應鏈契約模型。
　　期權的定價機制被期權出售者和期權購買者雙方所接受，而且零售商不僅可以選擇產品訂貨量，還可以選擇期權的執(zhí)行價格和執(zhí)行數量。期權出售者向零售商收取的費

2、用由履行期權契約時可能付出的成本和風險報酬兩部分組成。我們以零售商的角度，從收益和風險兩個方面整體考慮，運用均值-方差的方法得出零售商的有效前沿，并分析討論其決策行為。
　　經過分析得出，在傳統(tǒng)的供應鏈訂貨契約中引入單向期權，可以提高零售商的采購柔性，降低部分風險，但同時也減少了零售商的期望收益。雙向期權契約是對單向期權契約的改進和提高，但雙向期權對零售商的影響也是多方面的，在提高訂貨靈活性、降低采購風險的同時,也減少了收益。另外