基于看跌期權(quán)的柔性供應(yīng)鏈契約風(fēng)險分析：從買方角度.pdf

1、本文主要研究含有單周期兩階段的看跌期權(quán)契約。在計劃期開始時刻（第一階段），買方基于供應(yīng)商提供的契約相關(guān)價格購買一定數(shù)量的期權(quán)契約并確定初始訂貨量。在提前期中（第一、二階段之間），買方收集更多的需求信息來提高需求預(yù)測的準(zhǔn)確定，而供應(yīng)商負(fù)責(zé)訂單的生產(chǎn)。在銷售季節(jié)開始時刻（第二階段），買方通過需求信息更新來執(zhí)行看跌期權(quán)，并確定最終訂單量。近來，許多學(xué)者從不同方面對其進(jìn)行研究，證明這一契約能夠提高買方在第一階段的利潤，并能改善此刻供應(yīng)鏈的績效。

2、
　　由于較長的生產(chǎn)提前期和較高的需求不確定性，很難確定看跌期權(quán)契約模型能改善第二階段績效的提升。也就是說，與傳統(tǒng)報童模型相比較，看跌期權(quán)的引入可能帶來第二階段買方利潤下降的風(fēng)險。在報童模型與看跌期權(quán)契約模型介紹與計算的基礎(chǔ)上，對期權(quán)契約中買方利潤下降的風(fēng)險進(jìn)行討論，并得出以下結(jié)論:1）盡管看跌期權(quán)的柔性能夠提高契約的價值，但柔性成本會增加買方利潤下降的風(fēng)險;2）當(dāng)看跌期權(quán)契約的最終訂單量與報童契約的最終訂單量相等時，與報童契約相