我國私募股權投資基金組織形式的法律選擇.pdf

1、進入二十一世紀以來，作為繼公開發(fā)行股票和銀行信用之外的第三大國際融資方式的私募股權投資基金在全球整個金融市場中發(fā)展勢頭迅猛，已經成為為具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)獲取低成本融資和引進先進管理技術的重要方式。私募管權投資基金市場要想獲得持續(xù)、高效、穩(wěn)健的運轉，就必須選擇切實有效的法律組織形式。正所謂探索中國私募股權市場發(fā)展模式的核心問題是如何構建一種現實而有效的私募股權投資的組織模式。中國私募股權投資基金的業(yè)務水平和投資業(yè)績遠遠低于發(fā)達國家的一個最

2、根本原因在于缺乏先進、合理的組織形式。發(fā)達國家私募股權投資基金經過多年摸索和沉淀，尋找到了最適合本國國情和市場環(huán)境的組織形式，并通過制定和頒布法律來保障這些組織形式的順利運行。在我國私募股權投資基金市場上現存的主要是公司制、有限合伙制、信托制三種組織形式，這三種組織形式均有所發(fā)展。本文討論的重點內容是，如何在我國現存的法律環(huán)境和社會環(huán)境下選擇適合我國本土私募股權投資基金發(fā)展的組織形式。
　　本文主要分為四個部分:
　　第一部

3、分是私募股權投資基金的概念。首先將私募股權投資基金分割為私募、股權投資、基金三個層面進行分析，概括出契合我國法律環(huán)境和市場環(huán)境的定義。其次根據私募股權投資基金的定義概括出它自身所具備的特點。
　　第二部分是國內關于私募股權投資基金組織形式的爭議?，F在較為流行的組織形式主要有三種，分別是公司制、有限合伙制和信托制。本部分重點介紹了這三種組織形式的運作模式和各自所具備的特點，并對學界關于這三種爭議進行評析，為后文的具體選擇奠定基礎。<

4、br>　　第三部分是我國私募股權投資基金組織形式的法律基礎和具體實踐。首先介紹了《公司法》、《合伙企業(yè)法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》如何在法律層面對我國私募股權投資基金的三種組織形式提供支持。其次對公司制、有限合伙制、信托制在我國本土的具體實踐進行分析評價。
　　第四部分是我國私募股權投資基金組織形式的理性選擇。第一方面是私募股權投資基金選擇的標準。第二方面是我國私募股權投資基金組織形式選擇有限合伙型的必要性分析。第三