論破產(chǎn)重整制度中的債權(quán)人保護(hù).pdf

1、企業(yè)破產(chǎn)法律制度的發(fā)展經(jīng)歷了由破產(chǎn)清算制度、到和解制度、再到重整制度的依次演進(jìn)的過程。簡單地說，重整制度就是在法院監(jiān)督下、通過對(duì)以債務(wù)人為中心的法律關(guān)系的調(diào)整、實(shí)現(xiàn)困境企業(yè)再生的正式法律制度。在企業(yè)重整過程中，限制債權(quán)人權(quán)利的行使是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)拯救的目的所必需的措施，債權(quán)人是重整程序中最容易受到侵害的主體。不能為債權(quán)人的利益提供充分保護(hù)的重整制度，必然不能得到債權(quán)人的信任和協(xié)助，并最終妨礙企業(yè)拯救目的的實(shí)現(xiàn)。本文以破產(chǎn)重整制度中的債權(quán)人保

2、護(hù)為研究主題。
　　 本文共分為七章，第一章為導(dǎo)論，第七章為結(jié)論，第二章至第六章為正文。
　　 第一章導(dǎo)論部分首先對(duì)破產(chǎn)重整的法律界定、產(chǎn)生、發(fā)展及債權(quán)人保護(hù)的優(yōu)先性等基本問題和背景情況進(jìn)行簡要介紹，明確了本文的研究主題，闡明了選題理由及其理論和現(xiàn)實(shí)意義，并對(duì)主要研究方法進(jìn)行了說明。
　　 正文部分共分為五章。
　　 第二章研究破產(chǎn)重整程序中債權(quán)人保護(hù)的理論基礎(chǔ)。重整程序作為一種在法院監(jiān)督下的對(duì)困境企業(yè)進(jìn)

3、行拯救的正式程序，是在彌補(bǔ)了既有的破產(chǎn)清算、和解制度的缺陷的基礎(chǔ)上，適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)拯救的需要而產(chǎn)生的，具有歷史的必然性。這一制度一經(jīng)產(chǎn)生便成為各國企業(yè)破產(chǎn)法律制度改革和發(fā)展的中心，世界
　　 各主要國家形成了形態(tài)各異的重整制度立法。企業(yè)作為交易關(guān)系和社會(huì)關(guān)系的集結(jié)點(diǎn)，它的興衰涉及到眾多的利益主體，既包括對(duì)企業(yè)擁有法律權(quán)利的債權(quán)人和股東，也包括雖不擁有法律權(quán)利，但受到企業(yè)破產(chǎn)影響的雇員、管理層、供貨商和消費(fèi)者、社區(qū)等利益相關(guān)者

4、的利益。在重整制度和程序的設(shè)計(jì)中最根本的問題是，重整制度應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保護(hù)權(quán)利人的利益，還是優(yōu)先考慮利益相關(guān)者的利益。本文認(rèn)為，債權(quán)人的保護(hù)在重整程序中具有優(yōu)先性，這既是維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)法律支付的一致性的需要，也是維護(hù)信用市場確定性的需要，而且，只有保護(hù)債權(quán)人利益，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，從而有利于社會(huì)整體利益的實(shí)現(xiàn)。破產(chǎn)重整制度主要通過維護(hù)企業(yè)的運(yùn)營價(jià)值、保障債權(quán)人的知情權(quán)和以集體理性代替?zhèn)€人理性等制度功能，實(shí)現(xiàn)債權(quán)人權(quán)利的保護(hù)和利益的最大化

5、。重整程序的設(shè)計(jì)中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持債權(quán)人平等受償原則、絕對(duì)優(yōu)先原則和債權(quán)人自治原則。
　　 第三章對(duì)重整債權(quán)進(jìn)行界定和分析。重整債權(quán)就其實(shí)質(zhì)意義而言，應(yīng)為重整裁定前對(duì)債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)請求權(quán)，就其形式意義而言，還應(yīng)當(dāng)具有可執(zhí)行性，并在重整程序中依法申報(bào)和行使。重整債權(quán)包括有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)、優(yōu)先債權(quán)、普通債權(quán)和劣后債權(quán)。其中，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)不應(yīng)限于典型擔(dān)保，具有擔(dān)保的目的和功能的非典型擔(dān)保辦應(yīng)在重整程序中以擔(dān)保債權(quán)對(duì)待；在優(yōu)先債權(quán)方面，勞動(dòng)債

6、權(quán)、國家稅收債權(quán)和非自愿債權(quán)均應(yīng)當(dāng)?shù)玫絻?yōu)先待遇。債權(quán)的申報(bào)和調(diào)查作為重整程序的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)建立起清晰的程序規(guī)則，使未到期債權(quán)、未確定債權(quán)、不足額擔(dān)保債權(quán)等各種特殊債權(quán)得到公平的處理，并且提供公正的債權(quán)異議處理機(jī)制，從而切實(shí)建立起保護(hù)各類債權(quán)人利益的制度。
　　 第四章是對(duì)重整程序啟動(dòng)環(huán)節(jié)的債權(quán)人保護(hù)問題的研究。重整原因是指法律上所規(guī)定的債務(wù)人可以使用重整程序的事實(shí)狀態(tài)。本文認(rèn)為，重整原因應(yīng)當(dāng)與不同的重整申請人結(jié)合起來設(shè)計(jì)。重整

7、原因的寬松化應(yīng)當(dāng)只適用于債務(wù)人申請的情形，債權(quán)人的申請應(yīng)當(dāng)使用“不能清償債務(wù)”和“債務(wù)超過”兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。其中，到期債權(quán)人申請債務(wù)人重整只須證明停止支付即可。應(yīng)當(dāng)給予未到期債權(quán)人利用重整程序保護(hù)自身權(quán)益的機(jī)會(huì)，但是未到期債權(quán)人的申請應(yīng)當(dāng)滿足“債務(wù)超過”標(biāo)準(zhǔn)。為了使程序啟動(dòng)階段更加快捷和具有確定性，“再建希望”不應(yīng)作為重整原因的要素，而可以作為終止重整程序的標(biāo)準(zhǔn)。重整程序啟動(dòng)的效力包括對(duì)債務(wù)人和債權(quán)人的效力兩個(gè)方面，在重整程序限制債權(quán)人權(quán)利行

8、使的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)給債權(quán)人，特別是擔(dān)保債權(quán)人，提供充分的救濟(jì)措施。同時(shí)，為了保護(hù)債權(quán)人的利益不受損害，應(yīng)當(dāng)建立法院受理重整申請前的臨時(shí)保全制度。
　　 第五章對(duì)重整程序中企業(yè)控制權(quán)的配置與債權(quán)人保護(hù)問題進(jìn)行研究。在企業(yè)重整的情況下，企業(yè)的剩余索取權(quán)狀態(tài)發(fā)生了根本的變化，債權(quán)人成為企業(yè)事實(shí)上的剩余索取權(quán)人。債權(quán)人是否能夠享有選任企業(yè)的管理者的權(quán)利和控制企業(yè)重大經(jīng)營決策的權(quán)利，對(duì)債權(quán)人利益的實(shí)現(xiàn)具有決定性的影響。本文認(rèn)為，這兩種權(quán)利最終

9、都應(yīng)當(dāng)歸屬于債權(quán)人，而不是法院。這不僅是因?yàn)榉ㄔ喝狈M(jìn)行商業(yè)判斷的知識(shí)，而且由于法院與企業(yè)經(jīng)營的結(jié)果沒有直接利害關(guān)系，缺乏做出正確的決策的激勵(lì)。債權(quán)人通過債權(quán)人會(huì)議和債權(quán)人委員會(huì)的形式行使其控制權(quán)，有關(guān)債權(quán)人會(huì)議和債權(quán)人委員會(huì)的構(gòu)成、職權(quán)和運(yùn)作的規(guī)則的設(shè)計(jì)，既要考慮債權(quán)人的一般利益的保護(hù)，又要考慮不同債權(quán)人之間的利益差異和平衡。
　　 第六章是對(duì)重整計(jì)劃制度中的債權(quán)人保護(hù)問題的研究。重整計(jì)劃是重整程序中最重要的法律文件，是貫穿重

10、整程序的主線。重整計(jì)劃的制定權(quán)在理論上和實(shí)踐上對(duì)于重整程序各方當(dāng)事人的利益都有重要的影響。重整人對(duì)重整計(jì)劃制定權(quán)的壟斷或者一定期間內(nèi)的壟斷，既不利于制定出合理可行的重整計(jì)劃，也有損于債權(quán)人的利益。為了促進(jìn)重整的成功，實(shí)現(xiàn)各方當(dāng)事人間利益的公平，并避免不必要的混亂，在授權(quán)重整人制定重整計(jì)劃的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)給予債權(quán)人制定重整計(jì)劃的權(quán)利。重整計(jì)劃的內(nèi)容主要包括對(duì)債權(quán)人的權(quán)利進(jìn)行調(diào)整的方案以及保證調(diào)整后的權(quán)利得以實(shí)現(xiàn)的措施兩個(gè)方面。權(quán)利調(diào)整方案既可

11、以采取延期清償、減少債務(wù)數(shù)額的方式，也可以采取“債轉(zhuǎn)股”等方式。保證權(quán)利調(diào)整方案實(shí)現(xiàn)的措施主要包括可靠的清償資金來源、提供債務(wù)履行的擔(dān)保和規(guī)定重整計(jì)劃執(zhí)行的監(jiān)督措施等方面。在不需要保持債務(wù)人存續(xù)的情況下，應(yīng)當(dāng)允許制定清算型的計(jì)劃，以避免程序轉(zhuǎn)換所帶來的不必要的成本。此外，提交重整計(jì)劃的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)就債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)和營業(yè)狀況、重整前景等向各方當(dāng)事人進(jìn)行充分的信息披露，當(dāng)事人對(duì)信息披露的真實(shí)性、充分性有向法院提出異議的權(quán)利。重整計(jì)劃的表決應(yīng)當(dāng)在

12、對(duì)所有的當(dāng)事人進(jìn)行分組的基礎(chǔ)上進(jìn)行。為了使重整計(jì)劃中的權(quán)利調(diào)整方案可以更靈活滿足不同當(dāng)事人的需要，促進(jìn)重整的成功，重整程序中應(yīng)當(dāng)采取任意性的分組制度，但是，任意性的分組只應(yīng)允許根據(jù)在重整計(jì)劃中所得到的待遇的不同，將處于同一清償順位的當(dāng)事人細(xì)分為不同的表決組，而不能允許將處于不同清償順位的當(dāng)事人合并為單一的表決組。有權(quán)對(duì)重整計(jì)劃行使投票權(quán)的人，應(yīng)當(dāng)是權(quán)利受重整計(jì)劃損害的人。股東是否應(yīng)當(dāng)有投票權(quán)，在理論上，應(yīng)取決于企業(yè)的資產(chǎn)是否超過債務(wù)。在

13、債務(wù)人債務(wù)超過的情況下，可以在投票前或者投票后排除股東的投票權(quán)或者股東投票權(quán)行使的效果。重整計(jì)劃表決的多數(shù)決規(guī)則應(yīng)當(dāng)建立在對(duì)少數(shù)人給予充分保護(hù)的基礎(chǔ)上。重整計(jì)劃的批準(zhǔn)制度分為正常批準(zhǔn)和強(qiáng)制批準(zhǔn)。正常批準(zhǔn)主要是為重整計(jì)劃持有反對(duì)意見的債權(quán)人個(gè)人提供保護(hù)，應(yīng)當(dāng)符合目的正當(dāng)、程序合法，平等對(duì)待同一表決組成員、債權(quán)人最大利益原則和重整計(jì)劃具有可行性等條件。強(qiáng)制批準(zhǔn)主要是為對(duì)重整計(jì)劃持反對(duì)意見的表決組提供保護(hù)，應(yīng)符合最低限度接受原則、不歧視原則和