衍生金融工具、審計費用與審計質(zhì)量.pdf

1、衍生金融工具是指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上，其價格取決于基礎金融產(chǎn)品價格（或數(shù)量）變動的派生金融產(chǎn)品，包括遠期合同、期貨合同、互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具。衍生金融工具是企業(yè)的一種風險管理工具，具有不確定性、高風險性、高杠桿性等特征。
　　企業(yè)如果合理使用衍生金融工具，能最大程度地降低企業(yè)的經(jīng)營風險，但如果操作不當，則會給企業(yè)帶來巨大的損失。對于公司的一般資產(chǎn)來說，衍生金融工具的創(chuàng)

2、新速度非?？?，結構也比較復雜，所以作為風險管理手段的衍生金融工具本身又具有很大的風險。衍生金融工具的運用在很大程度上取決于企業(yè)管理層的主觀判斷，這就使得企業(yè)管理層出現(xiàn)了投機主義、“道德風險”和“逆向選擇”問題。因此，衍生金融工具對風險的管理在一定程度上又受到企業(yè)管理層主觀判斷的影響，增加了衍生金融工具的不確定性,也導致了企業(yè)較高的控制風險和審計風險。在審計過程中，為了降低審計風險，審計人員就必須搜集充足的審計證據(jù)，實施較多的審計程序，以

3、保證提供高質(zhì)量的審計，這樣就加大了會計師事務所的時間成本。另外，衍生金融工具的創(chuàng)新速度較快，要求審計人員必須更新專業(yè)知識，保持相應的專業(yè)勝任能力，這又加大了會計師事務所的人力成本。因此，會計師事務所會收取一個較高的審計費用來彌補他們的成本和支出。根據(jù)高風險高收益的原理，會計師事務所在面對衍生金融工具的高風險性時，除了正常的成本效益外，還會獲得一個風險溢價，這樣就進一步增加了企業(yè)的審計費用。但是，事務所在對使用衍生金融工具的企業(yè)收取較高的

4、審計費用之后能否提供高質(zhì)量的審計值得我們探討。
　　圍繞上述問題，本文選取了2007-2013年滬深兩市的A股上市公司作為研究樣本，構建了兩個回歸模型來研究使用衍生金融工具的企業(yè)和未使用衍生金融工具的企業(yè)之間審計費用的差異，以及當企業(yè)使用衍生金融工具時，審計費用與審計質(zhì)量的關系。通過實證檢驗，本文得出以下結論：
　　第一，使用衍生金融工具的企業(yè)和未使用衍生金融工具的企業(yè)之間審計費用存在顯著的差異，且運用衍生金融工具的企業(yè)審計