論我國(guó)商業(yè)銀行貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)的有效監(jiān)管.pdf

1、商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)對(duì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。作為貿(mào)易融資的重要組成部分，近年來(lái)貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)新產(chǎn)品層出不窮，與貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)的監(jiān)管政策頻頻出臺(tái)。以往相關(guān)文獻(xiàn)的研究重點(diǎn)在于貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)介紹及其影響，專(zhuān)門(mén)以商業(yè)銀行貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管為研究對(duì)象的文獻(xiàn)較少。本文以監(jiān)管有效性理論體系為研究框架，以中立客觀的視角，通過(guò)規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合的方法研究我國(guó)商業(yè)銀行貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)的有效監(jiān)管。
　　本文首先介紹我國(guó)商業(yè)銀行

2、貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管現(xiàn)狀，指出監(jiān)管的焦點(diǎn)在于商業(yè)銀行通過(guò)貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)尋求信貸資產(chǎn)出表以及參與企業(yè)套利，銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、人民銀行和外匯管理局是貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)。在現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上提出問(wèn)題，論述和證明了貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管有效性存在不足；通過(guò) VARX模型的實(shí)證分析證明了對(duì)貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)出表的監(jiān)管有效性存在不足，對(duì)貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)套利的監(jiān)管有效性總體上不足。針對(duì)問(wèn)題，分析了監(jiān)管有效性存在不足的影響和深層次原因，指出監(jiān)管

3、有效性存在不足對(duì)金融穩(wěn)定和效率產(chǎn)生一定影響，如造成國(guó)有大行相對(duì)于中小銀行的不公平競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等。究其原因，監(jiān)管有效性存在不足源于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的集團(tuán)利益和信息不對(duì)稱(chēng)。然后論述了對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效監(jiān)管的必要性和可行性，必要性方面，有效監(jiān)管既是貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的需要也是更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要；可行性方面，影子銀行及跨境套利備受關(guān)注，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及資本監(jiān)管基本與國(guó)際接軌均為有效監(jiān)管提供了條件。進(jìn)而介紹了進(jìn)行有效監(jiān)管的國(guó)際借鑒

4、，指出歐洲對(duì)風(fēng)險(xiǎn)參與貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管以商業(yè)銀行資本充足性監(jiān)管為框架，以財(cái)務(wù)報(bào)表披露準(zhǔn)確性監(jiān)管為基礎(chǔ)；香港對(duì)在港銀行參與內(nèi)地貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管對(duì)于香港而言屬于有效監(jiān)管，但對(duì)于內(nèi)地提高貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管有效性而言實(shí)質(zhì)意義不大。最后提出了提高我國(guó)商業(yè)銀行貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管有效性的政策建議。在戰(zhàn)略方向上，應(yīng)深化監(jiān)管機(jī)構(gòu)宏微觀審慎監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的制約和監(jiān)督；在實(shí)現(xiàn)路徑上，應(yīng)與國(guó)際通行審慎監(jiān)管體系完全接軌，降低信息不對(duì)稱(chēng)的負(fù)面效

5、應(yīng)，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間協(xié)調(diào)與國(guó)際合作以及輿論監(jiān)督；在具體措施上，應(yīng)將外幣業(yè)務(wù)與本幣業(yè)務(wù)同等監(jiān)管，由國(guó)務(wù)院協(xié)調(diào)銀監(jiān)會(huì)與財(cái)政部、外管局與人民銀行的監(jiān)管沖突等。
　　本研究創(chuàng)新之處體現(xiàn)在兩方面：第一，對(duì)監(jiān)管有效性理論體系的發(fā)展。一是指出監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏制約和獨(dú)立性是監(jiān)管有效性不足的原因之一，例如，與西方國(guó)家不同，我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)有化程度高，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的共同利益導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性不強(qiáng)。二是提出監(jiān)管機(jī)構(gòu)相對(duì)于被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱(chēng)是監(jiān)管

6、有效性不足的原因之一，此前，信息不對(duì)稱(chēng)主要指商業(yè)銀行的信息劣勢(shì)造成金融不穩(wěn)定，因此需要實(shí)行監(jiān)管。三是擴(kuò)展了集團(tuán)利益理論的外延，指出不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間集團(tuán)利益存在差異，進(jìn)而造成監(jiān)管沖突，導(dǎo)致監(jiān)管有效性不足；以往的集團(tuán)利益理論將監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為一個(gè)整體，主要指廣義上的政府。第二，對(duì)貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)有效監(jiān)管研究的創(chuàng)新。一是通過(guò)規(guī)范研究和實(shí)證研究的方法，證明了我國(guó)貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管有效性存在不足。二是以監(jiān)管有效性評(píng)價(jià)理論為研究框架，指出我國(guó)貿(mào)易融資

7、同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管有效性存在不足源于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的集團(tuán)利益和信息不對(duì)稱(chēng)，進(jìn)而在政策建議部分提出強(qiáng)化對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制約和監(jiān)督的戰(zhàn)略方向，并建議由國(guó)務(wù)院協(xié)調(diào)銀監(jiān)會(huì)與財(cái)政部、外管局與人民銀行的監(jiān)管沖突。三是對(duì)貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效監(jiān)管的可行性分析中，注意到我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及資本監(jiān)管基本與國(guó)際接軌為有效監(jiān)管提供了條件。四是對(duì)貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)有效監(jiān)管的國(guó)際借鑒進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)香港監(jiān)管對(duì)于內(nèi)地提高貿(mào)易融資同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管有效性而言實(shí)質(zhì)意義不大，進(jìn)而在政策建議部分提出加強(qiáng)