農(nóng)發(fā)行FTP價格體系及形成機制研究.pdf

1、存款利率上限在2015年10月23日的央行公告中宣布全面放開，至此存貸款利率基本不再受到國家管制，資金價格將取決于市場上供求雙方的資金量，利率真正進入了市場化時代。利率市場化考驗著銀行業(yè)自主定價的能力，不可否認得是將帶給銀行更大的議價權。但也意味著利率的波動將更加頻繁，波動幅度也將有所擴展，由此引發(fā)的利率風險、流動性風險在頻度、深度與廣度上較之前將有延展趨勢。利率市場化再加之金融脫媒的愈演愈烈，包括注冊制的推行，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起以及銀行

2、業(yè)同質(zhì)競爭不斷加劇，當前的金融形勢迫使銀行業(yè)需要不斷提高自身經(jīng)營管理水平，打造由內(nèi)而外的精細化管理平臺，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）就是銀行適應當前背景下進行精細化管理的有力工具。
　　FTP的全額資金管理模式，使得業(yè)務經(jīng)營單位的利潤被提前鎖定，利率風險和流動性風險集中到總行進行統(tǒng)一管理，基層行能夠?qū)⒏嗑τ糜跇I(yè)務拓展。由于FTP細化到每一筆業(yè)務的利差收入，公平績效考核在FTP體系下成為了可能。同時，有了利潤來源分解，資源的配置更

3、加合理，產(chǎn)品定價也更加科學。實踐證明FTP是重要的資產(chǎn)負債管理工具，近些年來我國不少商業(yè)銀行已經(jīng)采用FTP來進行內(nèi)部的資產(chǎn)負債管理。
　　中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是國家唯一的農(nóng)業(yè)政策性銀行，承擔著支農(nóng)助農(nóng)的政策性職能。在農(nóng)發(fā)行改革的背景下，農(nóng)發(fā)行亟需提升自己的經(jīng)營管理水平，有必要建立FTP體系。本文以農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為研究對象，提出農(nóng)發(fā)行實施FTP的必要性和可行性。從FTP定價方法選擇、FTP收益率曲線確定、FTP調(diào)整項補充三個方面論述農(nóng)發(fā)行