基于實(shí)物期權(quán)的移動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf

1、移動(dòng)金融近年來在國內(nèi)外發(fā)展飛快，但其中也有大量不確定和風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)也阻礙了移動(dòng)金融的產(chǎn)業(yè)化和規(guī)?；?，是當(dāng)前移動(dòng)金融業(yè)發(fā)展迫切需要解決的問題。從國內(nèi)外已有的研究來看，尚無有效的專門針對移動(dòng)金融自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。而移動(dòng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有自己的特點(diǎn)，從技術(shù)層面上，每一項(xiàng)移動(dòng)金融新業(yè)務(wù)的開發(fā)和推廣都面臨著移動(dòng)技術(shù)自身開放性環(huán)境所帶來的風(fēng)險(xiǎn)；從管理層面上，如何進(jìn)行移動(dòng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析、成本核算和投資收益分析也具有傳統(tǒng)電子金融所不具備的新

2、特點(diǎn)。
　　本文主要研究工作和創(chuàng)新點(diǎn)具體如下：
　　首先，研究了移動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論建模。討論了移動(dòng)金融和風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念，從移動(dòng)金融內(nèi)部和外部分析了其中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)要素，并使用風(fēng)險(xiǎn)源分析法分析了可能的風(fēng)險(xiǎn)源。之后，還專門分析了移動(dòng)金融自身的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，以便建立有針對性的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，并分析移動(dòng)金融服務(wù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)管理。進(jìn)一步的，討論了基于實(shí)物期權(quán)的移動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模型，以及實(shí)物期權(quán)協(xié)議的應(yīng)用與設(shè)計(jì)。
　　其次，在實(shí)物

3、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理模型的基礎(chǔ)上，討論了移動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)的VaR量化方法，并深入分析了風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偤秃献骷?lì)模型。利用報(bào)酬支付的激勵(lì)手段，調(diào)動(dòng)移動(dòng)金融服務(wù)提供商和合作方的積極性，通過合作激勵(lì)模型設(shè)計(jì)加強(qiáng)相互間的合作，使移動(dòng)金融服務(wù)提供商和合作方的收益盡可能達(dá)到最大值，通過合作分擔(dān)的方式有效控制移動(dòng)金融中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　再次，根據(jù)移動(dòng)金融的實(shí)物期權(quán)和合作激勵(lì)機(jī)制，有針對性地提出了風(fēng)險(xiǎn)控制策略。通過加密、訪問控制、系統(tǒng)監(jiān)控等被動(dòng)、主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防范措

4、施，對移動(dòng)金融管理者提供全面的風(fēng)險(xiǎn)防御手段。并討論了風(fēng)險(xiǎn)控制策略下的服務(wù)異質(zhì)化和收益優(yōu)化，通過靈活運(yùn)用移動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制策略，實(shí)現(xiàn)移動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟呐晾弁袃?yōu)化，以期用合理的成本完成風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。
　　最后，通過數(shù)值仿真，驗(yàn)證了本方案的可行性。通過實(shí)物期權(quán)協(xié)議，移動(dòng)金融運(yùn)營商能夠根據(jù)市場變化和風(fēng)險(xiǎn)情況，在整個(gè)生命周期內(nèi)動(dòng)態(tài)地調(diào)整移動(dòng)金融服務(wù)利潤分成和風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偙壤?，從而有效降低移?dòng)金融的風(fēng)險(xiǎn)概率和損失，提高合作方利潤水平。文末對未來的研究和