論我國證券公司資本監(jiān)管體系的優(yōu)化.pdf

1、金融機構資本監(jiān)管是金融機構風險監(jiān)管的核心。資本監(jiān)管是提升金融體系的穩(wěn)定，維護金融機構公平競爭的重要手段。目前銀行業(yè)已形成以巴塞爾協(xié)議為核心的較為成熟的資本監(jiān)管體系。而當前我國證券行業(yè)實施的以凈資本為核心的風險監(jiān)管體系還處在發(fā)展的起步階段,無論從核算指標、監(jiān)管體系等各個方面與銀行業(yè)以及歐美等成熟市場相比,都有一定的差距。從發(fā)展趨勢看,證券行業(yè)須逐步完善和優(yōu)化以凈資本為核心的風險監(jiān)管體系。
　　著眼于這個出發(fā)點，本文主要采用比較分析與

2、實證分析相結合的方法，通過對比分析以巴塞爾協(xié)議為核心的銀行資本監(jiān)管體系，從資本監(jiān)管指標、激勵相容理念、歐盟CRD監(jiān)管體系等幾個方面對證券公司資本監(jiān)管體系的啟示，通過實證分析選取發(fā)展穩(wěn)定具有代表性的證券公司的凈資本、風險水平、資產(chǎn)規(guī)模等變量，構建回歸模型用三階段最小二乘法對我國證券公司資本監(jiān)管效應進行分析，實證分析結果顯示我國證券公司流動性風險與資本水平之間呈現(xiàn)顯著的負相關關系，資本監(jiān)管較為有效的降低了證券業(yè)流動性風險水平。
　　最