以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系對(duì)證券公司經(jīng)營(yíng)的影響初探及應(yīng)對(duì)建議.pdf

1、從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和發(fā)展趨勢(shì)看,證券行業(yè)的監(jiān)管必須逐步構(gòu)建以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。我國(guó)在2000年9月引入了以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系,先后頒布了《證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則》及《證券公司管理辦法》,建立了對(duì)證券公司進(jìn)行凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的基礎(chǔ)。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、行業(yè)狀況的變化以及新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的實(shí)施,《管理辦法》出現(xiàn)一些了不相適應(yīng)的內(nèi)容,有必要進(jìn)一步完善。2008年6月證監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于修改〈管理辦法〉的決定》、《關(guān)于調(diào)整證

2、券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》、《關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》,自2008年12月起施行。修訂后的《計(jì)算規(guī)則》關(guān)于凈資本的計(jì)算更為客觀,有利于及時(shí)、準(zhǔn)確反映證券公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):修訂后的《管理辦法》細(xì)化了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管措施,有利于對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)的事前控制,防止風(fēng)險(xiǎn)的積累和蔓延,提高了對(duì)證券公司日常監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。
　　 論文第一章對(duì)研究?jī)糍Y本的文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述,論述了凈資本是國(guó)際上通行的重要風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo),海外凈資本

3、的核算方法,介紹了我國(guó)2006年11月以來(lái)開(kāi)始實(shí)施的凈資本監(jiān)管體系的基本情況及特點(diǎn)。論文第二章介紹了凈資本監(jiān)管對(duì)我國(guó)券商風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)模式的影響,提出盡快構(gòu)建適應(yīng)凈資本監(jiān)管的券商風(fēng)險(xiǎn)管理模式及具體建議,同時(shí)提出大力發(fā)展符合凈資本監(jiān)管要求的業(yè)務(wù)模式的建議。論文第三章從財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略、融資決策、投資決策、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、盈余分配等方面論述了凈資本監(jiān)管體系對(duì)我國(guó)券商財(cái)務(wù)管理的影響。論文第四章在以上分析基礎(chǔ)上從監(jiān)管部門(mén)和券商兩個(gè)層面總結(jié)了對(duì)我國(guó)券商