股票質押式回購債權資產證券化的風險識別與評估——以“暢融1號”為例.pdf

1、隨著我國金融市場機制改革的逐步深入，在監(jiān)管當局對金融產品創(chuàng)新的政策支持下，作為全球金融發(fā)展趨勢之一的資產證券化，從2005年開始在我國開展試點，期間經(jīng)歷了業(yè)務停頓，近年來的政策重新支持與放開，其產品類型不斷豐富，涉及行業(yè)范圍不斷擴大，業(yè)務規(guī)模逐漸擴增，呈現(xiàn)迅速發(fā)展的態(tài)勢。在市場規(guī)模不斷做大的同時，由于起步較晚、配套監(jiān)管措施不完善、投資者經(jīng)驗尚未成熟等，我國的資產證券化也面臨一些潛在的金融風險，可能給市場參與者較大損失，進而影響到我國資產

2、證券化市場的健康有序發(fā)展。
　　本文旨在對不斷豐富的資產證券化產品的潛在風險進行研究，在國內外已有的對資產證券化及其風險管理的研究成果基礎上，以“陸金所中信建投平安·暢融1號資產支持專項計劃”為例，運用流程圖法，對此資產支持專項計劃產品進行潛在風險的識別研究；然后運用層次分析法，對該產品潛在風險的相對重要度進行分析；通過歷史數(shù)據(jù)驗算以及蒙特卡羅模擬模型，對其市場風險的發(fā)生概率進行測算；最后針對性地提出防范資產證券化業(yè)務風險的措施。