我國村鎮(zhèn)銀行脆弱性的測度及成因分析.pdf

1、本文分別從農村金融生態(tài)環(huán)境、制度安排以及經營管理的視角探討村鎮(zhèn)銀行脆弱性的成因，構建了兼顧主客觀賦權法優(yōu)點的基于熵值法和層次分析法的綜合權重，并基于綜合權重構建了村鎮(zhèn)銀行脆弱性綜合評價模型。采用所設計的村鎮(zhèn)銀行脆弱性綜合評判模型，以湖南省村鎮(zhèn)銀行為研究對象，對村鎮(zhèn)銀行脆弱性進行實證分析，研究表明村鎮(zhèn)銀行脆弱性程度偏高，反映了當前村鎮(zhèn)銀行生存和可持續(xù)發(fā)展能力相對較弱。
　　農村金融生態(tài)環(huán)境是村鎮(zhèn)銀行賴以生存和發(fā)展的環(huán)境基礎。本文從農

2、村金融生態(tài)環(huán)境的角度探討村鎮(zhèn)銀行脆弱性的生成。根據(jù)理論和文獻分析，對農村金融生態(tài)環(huán)境進行了深入研究，具體分析農村金融生態(tài)環(huán)境各個構成子系統(tǒng)以及各子系統(tǒng)屬性對村鎮(zhèn)銀行脆弱性的影響機理，并通過實地訪談和問卷調查，運用結構方程模型，對農村金融生態(tài)環(huán)境及其屬性構成與村鎮(zhèn)銀行脆弱性的關系進行了實證檢驗，研究結果表明:除了農村經濟環(huán)境中農村市場經濟可持續(xù)性、農村金融環(huán)境中的農村金融效率和農村金融市場體系建設、農村法律環(huán)境及其3個維度對村鎮(zhèn)銀行脆弱性

3、的影響未得到支持外，其他因素的改善均對降低村鎮(zhèn)銀行脆弱性有顯著正向影響。
　　從制度安排的角度分析了村鎮(zhèn)銀行脆弱性的形成。從市場準入制度的視角，基于Salop圓周模型的研究發(fā)現(xiàn)過低的市場準入制度會降低村鎮(zhèn)銀行的特許權價值，阻礙激勵約束機制作用的充分發(fā)揮，導致經營管理的弊端;外部市場約束制度的不完善增加了村鎮(zhèn)銀行的運營風險，削弱了其可持續(xù)發(fā)展能力;此外，根據(jù)信息不對稱理論，我國的隱性存款保險制度和最后貸款人制度在實施過程中的隨意性和

4、模糊性加劇了農村金融市場上的逆向選擇和道德風險，易導致村鎮(zhèn)銀行的脆弱性。
　　從村鎮(zhèn)銀行的運營管理的微觀角度入手，研究了村鎮(zhèn)銀行的脆弱性問題。從吸儲能力、信用增進模式、貸款定價能力、業(yè)務結構、風險管理能力五個方面研究了村鎮(zhèn)銀行脆弱性的生成。村鎮(zhèn)銀行普遍存在的吸儲難的問題已成為制約村鎮(zhèn)銀行進一步發(fā)展的重要因素，由此導致貸款能力差和流動性的不足。以村鎮(zhèn)銀行的信用增進模式選擇為切入點，運用博弈模型，并通過與普通商業(yè)銀行對比，發(fā)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行

5、更為脆弱性，這主要源于信用增進手段的缺失。進一步的，基于貝葉斯納什均衡模型，研究了村鎮(zhèn)銀行的最優(yōu)貸款定價問題，結果發(fā)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行貸款定價的決定因素在于借款企業(yè)的資產價值風險、企業(yè)破產概率、企業(yè)破產成本率、稅率等，而村鎮(zhèn)銀行信貸對象具有高風險、高破產率、高破產成本率等特征，給村鎮(zhèn)銀行帶來更大的系統(tǒng)性風險，易導致脆弱性。此外，業(yè)務結構單一、風險管理能力較弱等方面也都強化了村鎮(zhèn)銀行的脆弱性。
　　根據(jù)理論和實證分析結果，論文分別從改善農村