我國(guó)商業(yè)銀行體系脆弱性實(shí)證研究.pdf

1、2007年夏爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)了全球的金融危機(jī)，使全球經(jīng)濟(jì)遭到了重創(chuàng)。如今，金融危機(jī)已經(jīng)過去，但是其帶來的影響仍然讓我們記憶猶新。從發(fā)生過程來分析這次金融危機(jī)，首先是銀行體系受多方面因素的影響導(dǎo)致其脆弱性增加，隨后發(fā)展成銀行危機(jī)，進(jìn)而造成全球金融動(dòng)蕩，最終對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重的破壞性危害。
　　金融是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的核心，銀行又是金融體系的最重要組成部分，因此，銀行體系的穩(wěn)定與否對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。在我國(guó)，銀行體系在

2、金融業(yè)中占絕對(duì)的主體地位，其穩(wěn)定與否直接關(guān)系到我國(guó)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，居安思危對(duì)銀行體系脆弱性進(jìn)行研究，正確認(rèn)識(shí)我國(guó)銀行體系脆弱性問題，分析其形成成因，并通過度量研究發(fā)現(xiàn)銀行脆弱性的數(shù)量變化特征，對(duì)防范和化解銀行危機(jī)，維護(hù)我國(guó)銀行體系的穩(wěn)定和健康發(fā)展具有重要意義。
　　本文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧和整理，對(duì)銀行脆弱性、金融脆弱性、銀行危機(jī)、銀行風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)概念做出了明確的界定。然后對(duì)銀行體系脆弱性的生成機(jī)理進(jìn)行了深入的分

3、析。其中外生因素包括：經(jīng)濟(jì)周期角度、貨幣政策角度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)角度、金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)角度和制度安排角度五個(gè)方面，內(nèi)生因素包括：信息不對(duì)稱與道德風(fēng)險(xiǎn)、銀行擠兌、政府擔(dān)保角度和行為金融角度四個(gè)方面。接著又對(duì)我國(guó)銀行體系脆弱性的現(xiàn)狀及其影響因素進(jìn)行了深入分析。其中，從不良貸款率、資本充足率、盈利能力、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)角度闡述了我國(guó)銀行體系脆弱性的現(xiàn)狀。其影響因素分為兩個(gè)方面，外生因素包括：監(jiān)管體制的缺陷、金融開放的沖擊、預(yù)算軟約束、房貸政策、貨幣政

4、策的影響、法制精神與信用文化的缺失；內(nèi)生因素包括：產(chǎn)權(quán)制度存在缺陷、融資結(jié)構(gòu)單一、銀行體系內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理問題和信息不完全。
　　本文的核心部分是在借鑒國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，首先利用動(dòng)態(tài)因子分析的方法，構(gòu)建了我國(guó)銀行體系脆弱性指數(shù)，對(duì)我國(guó)銀行體系脆弱性進(jìn)行了綜合度量：首先通過對(duì)1990-2009年二十年間年度的實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)我國(guó)銀行體系脆弱性程度總體上來說呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但是有明顯的階段性特征；其次將整個(gè)脆弱性指數(shù)區(qū)間分成五個(gè)階段并結(jié)