中小企業(yè)聯(lián)保貸風(fēng)險規(guī)避機制研究.pdf

1、中小企業(yè)聯(lián)保貸融資模式緩解了銀企信息不對稱的困境，將銀企之間的不完全信息動態(tài)博弈轉(zhuǎn)化為聯(lián)保小組與銀行、聯(lián)保小組成員之間的還款博弈，多層次的連帶責(zé)任分擔(dān)體系則有效地轉(zhuǎn)嫁了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。通過對相關(guān)文獻的解讀，我們會發(fā)現(xiàn)目前對于聯(lián)保貸的分析視角更多地是集中在聯(lián)保小組成員企業(yè)之間的還款博弈分析，雖有深究但涉及面卻難免局限。本文是在已有研究的基礎(chǔ)上梳理商業(yè)銀行聯(lián)保貸業(yè)務(wù)的流程風(fēng)險，并基于業(yè)務(wù)實踐的風(fēng)險頻發(fā)狀況，將該流程細分為準(zhǔn)入前與準(zhǔn)入后兩

2、個維度，據(jù)此采取針對性的風(fēng)險防范對策。
　　 對于準(zhǔn)入前的風(fēng)險防控主要是從以下幾個方面來實現(xiàn):
　　 (1)社會資本作為一種“軟約束”，通?？梢砸暈榻杩钇髽I(yè)短視行為的“機會成本”，而其作用的發(fā)揮則主要依賴于社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的覆蓋狀況以及成員間的依存強度，因而商業(yè)銀行若想實現(xiàn)連帶責(zé)任效用的充分發(fā)揮，則在聯(lián)保體準(zhǔn)入篩選時應(yīng)該嚴格把關(guān)，避免風(fēng)險因素的前期累積。
　　 (2)中小企業(yè)聯(lián)保貸作為解決中小企業(yè)融資難的金融創(chuàng)新工具

3、，雖然具有自我篩選和改善商業(yè)銀行信息獲取能力的機制優(yōu)越性，但該種貸款面向的客戶群體主要是來自同一行業(yè)或某一產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)企業(yè)，成員企業(yè)的過高依存度會導(dǎo)致商業(yè)銀行的信貸投向過于集中，一旦發(fā)生償債困難，極易誘發(fā)具有“羊群效應(yīng)”特征的系統(tǒng)性風(fēng)險。但組合風(fēng)險管理理念為我們提供了一個可行方案，一方面是為主動分散成員構(gòu)成的聯(lián)保小組提供外部激勵，另一方面則是要求商業(yè)銀行從機構(gòu)層面量化某個集群產(chǎn)業(yè)聯(lián)保體的增量授信對機構(gòu)存量累計風(fēng)險的邊際貢獻來決定其準(zhǔn)入資

4、格。
　　 (3)信用風(fēng)險緩釋工具是商業(yè)銀行抵補風(fēng)險敞口的最直接手段，為了盡可能地降低風(fēng)險暴露，商業(yè)銀行可以從提高聯(lián)保體的保證金額度、要求擔(dān)保公司介入或者直接由聯(lián)保小組提供反擔(dān)保來實現(xiàn)風(fēng)險的有效控制。
　　 (4)聯(lián)保貸體制內(nèi)生的規(guī)模效應(yīng)讓我們可以通過適當(dāng)?shù)卦黾映蓡T人數(shù)來實現(xiàn)較高的貸款回收率，但是規(guī)模的擴張必須是有限約束下的條件最優(yōu)。格萊珉銀行在聯(lián)保小組的規(guī)模設(shè)定方面要求組員人數(shù)為5人，因而聯(lián)保小組成員人數(shù)的界定必須與商

5、業(yè)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略掛鉤，不能盲目擴張。上述準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)是商業(yè)銀行防范授信風(fēng)險的必備參考，因而具有重要的理論借鑒意義。
　　 對于準(zhǔn)入后的風(fēng)險控制主要從下面幾條途徑來實現(xiàn):
　　 (1)擅自改變貸款用途投資高危行業(yè)是商業(yè)銀行貸中風(fēng)險的高發(fā)典型，聯(lián)保貸款也不例外，因此商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)注重貸中資金的監(jiān)管，并通過完善支付方式來實現(xiàn);
　　 (2)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險不僅包括交易對手直接違約的風(fēng)險，同時也包括其信用等級的惡化給商業(yè)銀行

6、帶來潛在損失的風(fēng)險，這就要求我們不僅要對到期后的貸款采取必要的保全措施，還應(yīng)當(dāng)動態(tài)監(jiān)控信用風(fēng)險的時點變動以采取針對性的緩釋措施來避免損失面積的進一步擴大，而Credit Metrics模型則為我們提高信用風(fēng)險計量的精確性提供了可能，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)完善自身的信用評級體系，并應(yīng)注重數(shù)據(jù)挖掘和模型開發(fā);
　　 (3)策略違約通常是當(dāng)某個成員被動違約而引起其他成員基于自身支付函數(shù)權(quán)衡比較的占優(yōu)策略，也是聯(lián)保貸體制過于僵化的不利結(jié)果。商業(yè)銀

7、行此時應(yīng)當(dāng)通過合約調(diào)整或者連帶收益的外部激勵來改善借款人的還款意愿，以實現(xiàn)銀企之間的“雙贏”格局;
　　 (4)信息流和聲譽效應(yīng)導(dǎo)致的從眾行為是我國證券市場和信貸市場都普遍存在的一種現(xiàn)象，該行為的出現(xiàn)不僅會導(dǎo)致風(fēng)險的過度集聚，而且還會扭曲價格信號，降低金融資源的配置效率。對于聯(lián)保貸而言，商業(yè)銀行的多頭授信導(dǎo)致信貸資源投向過于集中，從而加大了單個銀行增量授信的風(fēng)險系數(shù)。安全性、收益性和流動性作為商業(yè)銀行經(jīng)營的基本原則，一旦聯(lián)保小組