基于屬性約簡(jiǎn)理論的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)遴選研究.pdf

1、資本市場(chǎng)是一個(gè)收益和風(fēng)險(xiǎn)并存的市場(chǎng)。在資本市場(chǎng)中投資者面臨的首要問題是如何有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并獲取收益。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，投資者，特別是機(jī)構(gòu)投資者往往會(huì)選擇多種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)構(gòu)造投資組合。目前我國(guó)資本市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)以千計(jì)，如何將具有投資價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)遴選出來(lái)是構(gòu)造投資組合并有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的核心問題。本文以股票為例，應(yīng)用屬性約簡(jiǎn)理論篩選出能夠有效區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最小屬性集，并以之為依據(jù)，利用聚類分析技術(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行分類，從中選擇表現(xiàn)良好的類別包含的

2、股票構(gòu)造資產(chǎn)池進(jìn)行投資，并對(duì)遴選出的股票的投資業(yè)績(jī)進(jìn)行檢驗(yàn)。
　　全文共分五部分，主要內(nèi)容如下:
　　引言中介紹了選題背景及意義，梳理了國(guó)內(nèi)外有關(guān)投資組合模型及屬性約簡(jiǎn)算法的重要文獻(xiàn)，提出了研究?jī)?nèi)容、研究思路、重點(diǎn)難點(diǎn)及創(chuàng)新點(diǎn)等。
　　第二部分首先介紹了屬性約簡(jiǎn)的相關(guān)理論，在對(duì)以往屬性約簡(jiǎn)算法進(jìn)行對(duì)比分析的基礎(chǔ)上，針對(duì)屬性約簡(jiǎn)結(jié)果易受到離散化效果的影響，提出了基于屬性重復(fù)度的改進(jìn)的屬性約簡(jiǎn)算法，該算法以不同樣本的屬性重

3、復(fù)度為離散化依據(jù)，以不改變信息系統(tǒng)的不可分辨關(guān)系為屬性約簡(jiǎn)依據(jù)，彌補(bǔ)了以往屬性約簡(jiǎn)算法在這兩方面的缺陷。
　　第三部分選擇滬深300指數(shù)中2005年前上市且現(xiàn)今仍在滬深300內(nèi)的股票，詳細(xì)介紹了改進(jìn)的屬性約簡(jiǎn)算法的實(shí)現(xiàn)過程:首先按行業(yè)分類篩選出表現(xiàn)較好的股票，選擇反映股票收益及公司財(cái)務(wù)狀況的諸多指標(biāo)，利用改進(jìn)的屬性約簡(jiǎn)算法約簡(jiǎn)屬性，得到各行業(yè)的最小屬性集，并以此為依據(jù)對(duì)各行業(yè)股票進(jìn)行聚類分析，選取表現(xiàn)良好的類別包含的股票樣本構(gòu)建資