融資租賃企業(yè)風(fēng)險模糊綜合評價研究.pdf

1、融資租賃是一種以融物取代融資，把融資與融物緊密聯(lián)系在一起的一種信用方式，它通過轉(zhuǎn)移租賃資產(chǎn)的使用權(quán)和所有權(quán)（最終可以轉(zhuǎn)移也可以不轉(zhuǎn)移所有權(quán)）的形式，實現(xiàn)了信貸資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的流轉(zhuǎn)，在促使企業(yè)技術(shù)設(shè)備的更新?lián)Q代，解決企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)和拓展融資渠道方面具有獨(dú)到的優(yōu)勢；融資租賃由于具有不同于傳統(tǒng)金融工具的便利性和優(yōu)越性，使其自產(chǎn)生以來到現(xiàn)在的幾十年時間里，獲得了前所未有迅猛式的發(fā)展，融資租賃已經(jīng)在國際上立足并成為當(dāng)今第二大融資方式。我國隨著改革開

2、放的不斷深入，融資租賃已經(jīng)成為企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一，在經(jīng)過近三十多年的發(fā)展，我國的融資租賃業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要性開始顯現(xiàn)，對GDP的貢獻(xiàn)率也逐年增加，市場潛力巨大。
　　我國80年代初，引入融資租賃方式，相對于歐美等西方發(fā)達(dá)國家來說，我國融資租賃起步晚，發(fā)展慢，對整個租賃行業(yè)的風(fēng)險控制比較薄弱，衡量融資租賃發(fā)展的一個關(guān)鍵指標(biāo)即融資租賃的滲透率很低。隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，涉及項

3、目的復(fù)雜性的提高，融資租賃業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)和整合，其中一個不容忽視的層面就是融資租賃的風(fēng)險管理問題，風(fēng)險管理對融資租賃業(yè)提高盈利能力和競爭力方面具有很大的影響，如果租賃風(fēng)險過大，風(fēng)險造成的可能損失大于收益，則不利于業(yè)務(wù)的開展；如果租賃風(fēng)險過小，則將導(dǎo)致資源得不到充分利用，造成浪費(fèi)，不利于業(yè)務(wù)的快速壯大，如何有效的規(guī)避風(fēng)險，最小化風(fēng)險將是未來融資租賃業(yè)所要面對的重大課題。
　　近年來，我國經(jīng)濟(jì)實體越來越強(qiáng)大，依托實體經(jīng)濟(jì)的融資租賃業(yè)也

4、得到以長足的發(fā)展和壯大，國內(nèi)的融資租賃業(yè)進(jìn)入了幾何級數(shù)的增長時期，由于缺乏一套廣泛實用的風(fēng)險管理量化分析體系，許多租賃企業(yè)在做租賃業(yè)務(wù)時，僅僅是憑借直覺來確定風(fēng)險，或者更多的從定性方面來分析風(fēng)險，而本文提出了一套量化融資租賃風(fēng)險的體系，幫助管理者在更直接地了解和分析風(fēng)險的基礎(chǔ)上，從而作出決策。該體系在模型構(gòu)建方面運(yùn)用的方法是模糊數(shù)學(xué)中的模糊綜合分析法，并結(jié)合APH層次分析法和CAMELS評級法，對融資租賃的七個方面進(jìn)行分析和評估。本文的

5、研究是在對融資租賃風(fēng)險管理的論述與分析的基礎(chǔ)上，更好地為融資租賃企業(yè)健康的發(fā)展提供理論支持，并且嘗試用新的方法評估出融資租賃企業(yè)的風(fēng)險大小，幫助管理者更好地識別、防范、控制風(fēng)險，從而把理論運(yùn)用到實際工作中去。
　　本文以融資租賃在世界上許多國家的發(fā)展歷程和在中國的發(fā)展歷史為起點，對融資租賃及其風(fēng)險做了理論上的分析，并闡述了支撐融資租賃發(fā)展的四大支柱理論。借助CAMELS評級法對融資租賃的風(fēng)險進(jìn)行了七個方面的分析，并建立了風(fēng)險評價的