我國(guó)P2P借貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)度量與監(jiān)管研究.pdf

1、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展促使電子商務(wù)與傳統(tǒng)金融間相互滲透融合，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融模式相結(jié)合的產(chǎn)物。由于放貸時(shí)間短、無(wú)需抵押，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)能夠我國(guó)小微企業(yè)融資難的困境；另一方面P2P借貸還能為我國(guó)中小型投資者提供良好的投資機(jī)會(huì)，因而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在我國(guó)發(fā)展極為迅速。
　　雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展如火如荼，但是卻缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施以及相應(yīng)的法律監(jiān)管制度。這導(dǎo)致我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在經(jīng)歷了野蠻增長(zhǎng)之后也暴

2、露出諸多問(wèn)題：P2P平臺(tái)倒閉或老板跑路事件頻出，嚴(yán)重?fù)p害投資者的權(quán)益；更有甚者，部分P2P平臺(tái)以借貸知名行非法集資之實(shí)，公然違反國(guó)家法律。面對(duì)這種狀況，度量P2P借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，明確監(jiān)管主體，制定科學(xué)合理、嚴(yán)格有效的監(jiān)督制度是我國(guó)政府的當(dāng)務(wù)之急。本文一方面對(duì)我國(guó) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展歷史、運(yùn)營(yíng)模式風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行介紹，并借助相關(guān)網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，構(gòu)建我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Logistic回歸風(fēng)險(xiǎn)度量模型；另一方面探索符合我國(guó)P2P借貸

3、行業(yè)的監(jiān)管政策；最終雙管齊下，從風(fēng)險(xiǎn)度量和法規(guī)監(jiān)管兩方面著手來(lái)降低我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　本文首先將介紹P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)管控的研究背景及研究意義。其次，對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展歷程，經(jīng)營(yíng)模式風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管現(xiàn)狀進(jìn)行分析。然后，重點(diǎn)介紹當(dāng)前監(jiān)管環(huán)境下我國(guó) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)類型，并構(gòu)建適合 P2P企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)體系。最后，針對(duì)前文中的風(fēng)險(xiǎn)敞口，利用Logistic回歸模型，建立P2P借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)度量模型，并

4、從監(jiān)管原則、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管措施等層面提出對(duì)我國(guó)P2P行業(yè)的監(jiān)管建議。
　　本文通過(guò)以上研究，能夠得到以下幾點(diǎn)結(jié)論：
　　第一，本文發(fā)現(xiàn)我國(guó)P2P借貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在外部的法律風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及信息披露風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域。
　　第二，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于多方面因素，經(jīng)過(guò)構(gòu)建的Logistic回歸風(fēng)險(xiǎn)度量模型，平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者能夠?qū)2P借貸平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，從而加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，而投資者則能夠通過(guò)Logist