貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題探討——以支付寶公司的余額寶為例.pdf

1、由于我國(guó)貨幣基金規(guī)模在一直不斷地?cái)U(kuò)大，貨幣基金在整個(gè)金融市場(chǎng)發(fā)展中的地位顯得一天比一天重要。貨幣基金通常投資的金融工具的流動(dòng)性都比較高，不容易因?yàn)槭袌?chǎng)的波動(dòng)而產(chǎn)生影響，貨幣基金的價(jià)格主要受到市場(chǎng)利率的影響。由于我國(guó)正處于社會(huì)主義發(fā)展階段，我國(guó)的貨幣基金市場(chǎng)也處于一個(gè)特殊的發(fā)展時(shí)期，這兩者決定我國(guó)在防范和化解風(fēng)險(xiǎn)上應(yīng)當(dāng)建立起適合我國(guó)貨幣市場(chǎng)投資環(huán)境發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，而并非照搬國(guó)外成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理成果。由此可知，通過(guò)研究貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企

2、業(yè)和金融市場(chǎng)都具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文基于資產(chǎn)組合理論、內(nèi)部控制理論和戰(zhàn)略管理理論，結(jié)合支付寶公司的余額寶案例，探討了貨幣基金在風(fēng)險(xiǎn)管理中產(chǎn)生的一系列問(wèn)題。
　　本文首先介紹了論文的研究背景及研究這個(gè)題目的意義所在，闡述了國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)管理的研究現(xiàn)狀，回顧了近幾年國(guó)內(nèi)外學(xué)者在貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的研究，探討了風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程，然后提出了本文研究的方法和思路，同時(shí)勾勒出了本文的基本框架。其次，闡述了貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)

3、程中所涉及的理論，并對(duì)理論的概念和現(xiàn)狀進(jìn)行了大致介紹，并詳細(xì)介紹了本文涉及到的理論基礎(chǔ)，即資產(chǎn)組合理論、內(nèi)部控制理論和戰(zhàn)略管理理論。再次，對(duì)支付寶公司進(jìn)行了詳細(xì)介紹，并介紹了余額寶產(chǎn)生的背景環(huán)境和動(dòng)因分析，以及余額寶在投資過(guò)程中的具體運(yùn)行流程，以余額寶在投資過(guò)程中面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)為研究重點(diǎn)，按照風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的度量、風(fēng)險(xiǎn)管理采取的措施三個(gè)實(shí)施步驟對(duì)貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行全面、系統(tǒng)深入地?cái)⑹?，再以支付寶公司的余額寶為案

4、例加以分析證明。隨后詳細(xì)地分析了余額寶在面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)上采取的措施，接下來(lái)通過(guò)不同指標(biāo)對(duì)余額寶的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行成效分析，最后進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。
　　本研究通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者在風(fēng)險(xiǎn)管理理論的總結(jié)，同時(shí)還考慮了目前我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展的狀態(tài)，最初研究目標(biāo)是，通過(guò)對(duì)貨幣基金可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，從而建立起系統(tǒng)性的貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)管理的框架：即通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和衡量，以及面臨風(fēng)險(xiǎn)所采取的防范措施與管理方法，最后達(dá)到對(duì)投資貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)管理的理論進(jìn)一步地豐富，