貨幣基金風(fēng)險管理問題探討——以支付寶公司的余額寶為例.pdf

1、由于我國貨幣基金規(guī)模在一直不斷地擴大，貨幣基金在整個金融市場發(fā)展中的地位顯得一天比一天重要。貨幣基金通常投資的金融工具的流動性都比較高，不容易因為市場的波動而產(chǎn)生影響，貨幣基金的價格主要受到市場利率的影響。由于我國正處于社會主義發(fā)展階段，我國的貨幣基金市場也處于一個特殊的發(fā)展時期，這兩者決定我國在防范和化解風(fēng)險上應(yīng)當(dāng)建立起適合我國貨幣市場投資環(huán)境發(fā)展的風(fēng)險管理體系，而并非照搬國外成熟的風(fēng)險管理成果。由此可知，通過研究貨幣基金風(fēng)險管理對企

2、業(yè)和金融市場都具有十分重要的現(xiàn)實意義。本文基于資產(chǎn)組合理論、內(nèi)部控制理論和戰(zhàn)略管理理論，結(jié)合支付寶公司的余額寶案例，探討了貨幣基金在風(fēng)險管理中產(chǎn)生的一系列問題。
　　本文首先介紹了論文的研究背景及研究這個題目的意義所在，闡述了國內(nèi)外學(xué)者對貨幣基金風(fēng)險管理的研究現(xiàn)狀，回顧了近幾年國內(nèi)外學(xué)者在貨幣基金風(fēng)險管理領(lǐng)域的研究，探討了風(fēng)險管理的發(fā)展歷程，然后提出了本文研究的方法和思路，同時勾勒出了本文的基本框架。其次，闡述了貨幣基金風(fēng)險管理過

3、程中所涉及的理論，并對理論的概念和現(xiàn)狀進行了大致介紹，并詳細介紹了本文涉及到的理論基礎(chǔ)，即資產(chǎn)組合理論、內(nèi)部控制理論和戰(zhàn)略管理理論。再次，對支付寶公司進行了詳細介紹，并介紹了余額寶產(chǎn)生的背景環(huán)境和動因分析，以及余額寶在投資過程中的具體運行流程，以余額寶在投資過程中面臨的市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、內(nèi)部風(fēng)險為研究重點，按照風(fēng)險的識別、風(fēng)險的度量、風(fēng)險管理采取的措施三個實施步驟對貨幣基金風(fēng)險管理進行全面、系統(tǒng)深入地敘述，再以支付寶公司的余額寶為案

4、例加以分析證明。隨后詳細地分析了余額寶在面對這些風(fēng)險上采取的措施，接下來通過不同指標(biāo)對余額寶的風(fēng)險管理進行成效分析，最后進行經(jīng)驗的總結(jié)。
　　本研究通過對國內(nèi)外學(xué)者在風(fēng)險管理理論的總結(jié)，同時還考慮了目前我國金融市場的發(fā)展的狀態(tài)，最初研究目標(biāo)是，通過對貨幣基金可能面臨的各種風(fēng)險，從而建立起系統(tǒng)性的貨幣基金風(fēng)險管理的框架：即通過風(fēng)險的識別和衡量，以及面臨風(fēng)險所采取的防范措施與管理方法，最后達到對投資貨幣基金風(fēng)險管理的理論進一步地豐富，