市場利率與中小商業(yè)銀行流動性水平交互影響研究——基于SVAR模型.pdf

1、因受到流動性不能立刻變現(xiàn)或者無法及時獲得所需要資金的影響，商業(yè)銀行經(jīng)常會面臨著流動性危機，因此流動性管理一直是商業(yè)銀行發(fā)展經(jīng)營過程中面臨的主要課題。在2008年爆發(fā)國際金融危機之后，許多商業(yè)銀行因面臨流動性短缺而面臨著生存危機，資本市場整體的流動性也發(fā)生了由過剩到緊缺的迅速轉(zhuǎn)變，特別是在2013年6月之后，這種緊張延伸到各個市場，流動性風(fēng)險管理再次受到廣泛關(guān)注。伴隨著利率的不穩(wěn)定性因素大大增長，流動性管理仍會面臨諸多挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)更合

2、理的對流動性水平進行管理，在進行資金放貸的同時要時刻注意市場利率的變化，保證流動性水平穩(wěn)定過渡。
　　本文以利率市場化作為研究背景，主要目的是要從市場利率不斷波動的角度，提出商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的建議。本文研究的主要內(nèi)容是市場利率與商業(yè)銀行流動性水平之間的相互影響關(guān)系，并從市場化利率和非市場化利率兩個角度對利率進行區(qū)分，以便提出更好的對策建議。其相互影響機理主要體現(xiàn)在：利率通過影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債情況對流動性水平發(fā)生作用；商業(yè)

3、銀行減少自身流動性囤積，向市場釋放流動性的同時，并可以通過銀行間拆借市場對市場利率產(chǎn)生影響。此外本文以中小商業(yè)銀行作為研究的主體，只因其對市場利率的變化更為敏感，同時在利率市場化的環(huán)境下面臨的風(fēng)險更大，本文將對其流動性風(fēng)險管理提供對策。
　　本文主要用理論聯(lián)系實際的方法進行論述，在構(gòu)建了市場利率與商業(yè)銀行流動性水平兩者交互影響機制的理論框架外，采用結(jié)構(gòu)式向量自回歸模型進行實證研究。結(jié)果表明：在市場利率化的過程中，市場利率對商業(yè)銀行

4、的影響幅度逐漸減弱，表現(xiàn)為銀行間同業(yè)拆借利率對銀行流動性的影響弱于基準利率；流動性比例受市場利率的影響較為顯著，而存貸比作為其中的一個指標作用不明顯，對銀行流動性風(fēng)險度量的敏感性較弱，也說明我國取消存貸比是合理的?；谝陨涎芯拷Y(jié)論，本文提出的對策建議主要包括以下五點：適時轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念；豐富流動性風(fēng)險管理手段；提高流動性管理意識，完善流動性風(fēng)險管理框架；加強流動性風(fēng)險人才隊伍和信息管理建設(shè)；加強對金融環(huán)境的分析。
　　本文最大的理論