利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究.pdf

1、在我國金融市場(chǎng)中，銀行業(yè)處于主導(dǎo)性地位。我國金融體系具有外生性的特點(diǎn)，商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)存在市場(chǎng)分割的特征。商業(yè)銀行在居民和企業(yè)之間以第三方嵌入角色存在，擔(dān)任吸收全社會(huì)消費(fèi)剩余資金和為實(shí)體經(jīng)濟(jì)供給流動(dòng)性的重任。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是儲(chǔ)蓄到投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，因此商業(yè)銀行的內(nèi)源流動(dòng)性與外部市場(chǎng)的流動(dòng)性相互影響。利率市場(chǎng)化的推進(jìn)將商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債同時(shí)推進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)受沖擊。在我國利率市場(chǎng)化基本完成但尚未徹底市場(chǎng)化的歷史時(shí)期，分析我國商業(yè)銀行流

2、動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在利率市場(chǎng)進(jìn)程加快過程中的變動(dòng)情況，具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文系統(tǒng)地梳理了國內(nèi)外商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)研究，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)衡量、利率市場(chǎng)化對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響等方面對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行整理。在文獻(xiàn)梳理的基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步探討了利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響機(jī)制。為全面分析我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平的變動(dòng)情況，本文利用Copula-Kernel模型，對(duì)內(nèi)源流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和外源流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

3、均進(jìn)行衡量，并比較2010-2012年時(shí)間段和2013-2015年利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快時(shí)間段中內(nèi)外源流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平變化情況。接下來，本文再通過構(gòu)建SVAR模型深入分析利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性水平的動(dòng)態(tài)影響，最終提出應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理建議。研究發(fā)現(xiàn)，利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快的過程中，內(nèi)源流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平變化上，利率市場(chǎng)化對(duì)大型商業(yè)銀行的沖擊要大于對(duì)中小商業(yè)銀行的沖擊;外源流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平變化上，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的沖擊不大，甚至有改善了商業(yè)