商業(yè)銀行公司治理與經(jīng)營績效研究.pdf

1、伴隨著金融業(yè)的開放和改革的深化，我國國有商業(yè)銀行的改革越來越成為焦點問題。國有銀行存在的主要問題如不良資產(chǎn)率高、資本充足率低和銀行績效差，其根源又在于國有銀行治理效率的低下。實際上，處于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟的我國銀行體制具有濃厚的政府主導色彩和不完善的外部治理機制，這些特征和公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)一起構(gòu)成中國銀行業(yè)績效低下的主要原因所在。自1997年亞洲金融危機以來，銀行公司治理受到國際社會的普遍關(guān)注。而公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代商業(yè)銀行制度的核心。作為商業(yè)銀行

2、改革的一項重要內(nèi)容，近幾年來我國國有大型商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)不斷改進，但我國商業(yè)銀行股改上市的時間不長，公司治理結(jié)構(gòu)從建立到有效運行還有許多亟待改進之處。目前我國銀行治理結(jié)構(gòu)存在的主要問題是制衡和監(jiān)督機制缺失，獨立董事比例偏小且人員結(jié)構(gòu)不合理；激勵機制不合理，管理人員薪酬結(jié)構(gòu)與績效不對稱，部分國有銀行參股的金融機構(gòu)高管那天價薪酬，導致行業(yè)盲目跟風，導致高管薪酬與銀行經(jīng)營績效嚴重脫節(jié)；公司大股東控制的隧道效應和管理層控制的內(nèi)部人效應明顯，

3、銀行業(yè)普遍存在規(guī)模偏好和風險偏好，造成不良資產(chǎn)數(shù)量和比例居高不下等問題，嚴重影響了銀行業(yè)經(jīng)營績效。本文正是基于這一背景在公司治理一般模式的基礎上，結(jié)合商業(yè)銀行公司治理的特殊性，構(gòu)建了銀行公司治理的一般理論分析框架。通過理論分析和實證分析，著重討論了考慮政府控制變量和外資控制變量等因素在內(nèi)的商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)對經(jīng)營績效的影響。
　　 本文緊緊圍繞“治理結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效”這一主線，從治理結(jié)構(gòu)的微觀層面分析了我國商業(yè)銀行的經(jīng)營效率問題。在

4、全面深入分析了我國商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀的基礎上，本研究依據(jù)我國5家最早的上市銀行2004-2009年的半年度數(shù)據(jù)進行定量分析，實證部分首先對銀行歷史績效進行定量統(tǒng)計的趨勢分析，發(fā)現(xiàn)隨著我國銀行治理結(jié)構(gòu)的逐步改善，我國上市銀行的經(jīng)營績效在逐步提升。然后本文應用面板數(shù)據(jù)模型檢驗銀行公司治理中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，薪酬結(jié)構(gòu)，財務結(jié)構(gòu)，董事會規(guī)模以及資產(chǎn)規(guī)模與銀行經(jīng)營績效之間的相關(guān)性，考慮到轉(zhuǎn)型經(jīng)濟的特征和銀行改革過程中的政府主導特征，本文在前文績效回

5、歸方程的基礎上加入了政府干預和產(chǎn)權(quán)因素，并將政府的控制因素作為控制變量，進一步考察有政府干預的銀行績效問題。通過研究本文得出以下結(jié)論：對我國上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與績效的實證研究得出商業(yè)銀行第一大股東持股比例過大會導致銀行的低效率, 削弱第一大股東的控制力有助于改善上市銀行的經(jīng)營績效的結(jié)論。政府控制因素和產(chǎn)權(quán)因素對我國上市銀行的經(jīng)營績效影響顯著，非國有控股銀行比國有控股銀行具有更高的經(jīng)營績效。獨立董事的數(shù)量與我國銀行的經(jīng)營績效沒有相關(guān)性，但是