船舶資產分級投資產品設計.pdf

1、航運相對于其它物流運輸工具具有運量大、運價低、運距長等優(yōu)點，外貿貨物大多都是依靠船舶運輸來完成的，整個航運業(yè)的船舶資產規(guī)模超萬億美金，在動產資產中屬于規(guī)模較大的行業(yè)之一。
　　本文結合船舶資產市場規(guī)模大、可產生經營現金流、資產流動性較好等優(yōu)勢，將單一船舶的股權通過有限合伙的基金運作架構，利用遠期運費協議鎖定部分現金流的方式將股權根據不同的風險和收益進行分級，為不同風險偏好的投資者提供不同投資方案，進而吸引不同的投資者進行投資。

2、r>　　本文從分析航運市場的特點入手，講述現階段航運金融的特點，在分析船舶投資現狀及其在中國的發(fā)展趨勢后，創(chuàng)新性的提出了船舶資產分級投資的設想，并設計出了船舶資產分級投資的產品結構。在不同的分級產品結構基礎上，就投資者最為關心的收益及風險的問題，結合船舶經營的特點，利用 IRR（內部收益率）對于不同產品的收益進行評價，建立了利用VaR模型對產品風險進行度量的方法，以便于投資者決定是否投資，及選擇何種分級產品。最后利用歷史的基礎數據模擬建