商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品的風(fēng)險研究.pdf

1、伴隨著中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會加快推出允許銀行破產(chǎn)的條例，我國商業(yè)銀行的存款與理財產(chǎn)品將不再受到國家的保護(hù)。在此背景下，商業(yè)銀行需要通過發(fā)行創(chuàng)新型的高利潤結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品吸納存款，同時，投資者希望在資金安全的前提下得到高于通貨膨脹的回報率。然而，最近幾年結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品的無收益甚至負(fù)收益現(xiàn)象頻出，導(dǎo)致投資者在夠買商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品的風(fēng)險劇增。因此，通過建立恰當(dāng)?shù)哪Ｐ瓦M(jìn)行研究，基于投資者視角分析結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品的風(fēng)險因素，總結(jié)歸納出我國結(jié)構(gòu)

2、性投資產(chǎn)品存在的問題，提出對策，從而有效的降低非系統(tǒng)風(fēng)險，合理規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險，已經(jīng)成為我國理財投資者的迫切要求，更是我國商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品向市場化邁進(jìn)的必然要求。
　　本文基于前人對結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品風(fēng)險定性研究的基礎(chǔ)，進(jìn)行了定量分析。從投資者的角度出發(fā)，在對比BLACK-SCHOLES期權(quán)定價指標(biāo)模型、VaR模型、蒙特卡洛模擬指標(biāo)模型、GARCH等模型后，最終確定使用模糊綜合評價矩陣。針對該類產(chǎn)品的信用風(fēng)險、流通風(fēng)險、操作風(fēng)