經(jīng)驗(yàn)似然方法及其在中國(guó)石油價(jià)格趨勢(shì)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用研究.pdf

1、自20世紀(jì)60年代以來，國(guó)際社會(huì)各個(gè)國(guó)家由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，越來越呈現(xiàn)出對(duì)于石油這一不可再生資源的依賴，世界各國(guó)開始對(duì)石油這一稀缺資源進(jìn)行大肆爭(zhēng)奪，而原油價(jià)格由于各種各樣的因素呈現(xiàn)出跌宕起伏，持續(xù)走高的趨勢(shì)，因此石油價(jià)格的波動(dòng)對(duì)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。隨著中國(guó)20世紀(jì)80年代的改革開放和2001加入WTO以來，來自國(guó)際原油市場(chǎng)的價(jià)格的波動(dòng)也越來越影響到中國(guó)石油的價(jià)格，繼而對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生重大的影響，所以對(duì)于石油價(jià)格波動(dòng)的

2、估計(jì)也越來越被廣大學(xué)者所重視。
　　在金融工程中，Black-Scholes公式是一個(gè)常用的方法被應(yīng)用于資產(chǎn)衍生物的定價(jià)。然而，在最近的關(guān)于實(shí)證數(shù)據(jù)的研究當(dāng)中，以往被認(rèn)為是常數(shù)的波動(dòng)參數(shù)，現(xiàn)在已經(jīng)被認(rèn)為是隨時(shí)間變動(dòng)的。著名的廣義條件異方差(GARCH)模型自從Bollerslev在1986年提出后已經(jīng)被大量的進(jìn)行研究。然而實(shí)證表明，新息并不總是正態(tài)分布，事實(shí)上，標(biāo)的資產(chǎn)的新息的分布是未知的并且有時(shí)相對(duì)于正態(tài)分有一個(gè)更厚的尾部。在這

3、樣的情況下，為了代替MLE(極大似然)方法，特別是當(dāng)正態(tài)分布的假定被違背的時(shí)候，我們引入empiricallikelihood(經(jīng)驗(yàn)似然)方法來估計(jì)GARCH模型中的參數(shù)。
　　因此，如何將empiricallikelihood(經(jīng)驗(yàn)似然)方法來應(yīng)用于估計(jì)GARCH模型中的參數(shù)就是本文的重點(diǎn)。本文的結(jié)構(gòu)如下:
　　第一章，首先對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于GARCH模型建模及經(jīng)驗(yàn)似然方法的研究成果進(jìn)行綜述，了解國(guó)內(nèi)外現(xiàn)階段對(duì)于GARCH模型以

4、及經(jīng)驗(yàn)似然方法的研究現(xiàn)狀。
　　第二章，ARCH、GARCH模型介紹及波動(dòng)率模型建模簡(jiǎn)介，掌握運(yùn)用GARCH模型對(duì)波動(dòng)率建模的具體步驟。
　　第三章為本文的主體部分，了解GARCH模型的條件極大似然估計(jì)方法及其應(yīng)用，了解經(jīng)驗(yàn)似然估計(jì)方法的估計(jì)原理并掌握其估計(jì)方法。將經(jīng)驗(yàn)似然估計(jì)方法應(yīng)用于GARCH模型的估計(jì)，并給出數(shù)理推導(dǎo)過程。
　　第四章，我們應(yīng)用R統(tǒng)計(jì)軟件就基于經(jīng)驗(yàn)似然方法的GARCH模型進(jìn)行建模并估計(jì)其各個(gè)參數(shù)，