我國(guó)商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新能力、績(jī)效關(guān)系研究.pdf

1、商業(yè)銀行作為我國(guó)金融體系的核心，其持續(xù)健康發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展有重要作用，而創(chuàng)新是商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展的根本動(dòng)力，銀行的每一次發(fā)展都是由創(chuàng)新能力的提高帶來的。特別是在全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快和加入WTO后我國(guó)銀行業(yè)開放程度日益加深的背景下，我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的依靠存貸款規(guī)模擴(kuò)張從而增加盈利的同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)模式已無法滿足市場(chǎng)需求，如何有效提高我國(guó)商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力，從而提升我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，成為政府、銀行業(yè)、學(xué)術(shù)界的關(guān)注熱點(diǎn)。

2、　　在影響商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的眾多因素中，有效的治理結(jié)構(gòu)是非常重要的一個(gè)方面。然而，商業(yè)銀行受產(chǎn)品合約的不透明性、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的特殊性、委托-代理關(guān)系的復(fù)雜性、資本結(jié)構(gòu)的特殊性以及嚴(yán)格的行業(yè)管制等銀行業(yè)特殊性的影響，治理結(jié)構(gòu)對(duì)其創(chuàng)新能力的影響不同于一般企業(yè)，在一般企業(yè)中發(fā)揮重要作用的產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、資本市場(chǎng)的債權(quán)人監(jiān)督機(jī)制、控制權(quán)市場(chǎng)的并購(gòu)?fù){等外部治理機(jī)制難以發(fā)揮作用，再加上我國(guó)正處于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不

3、夠完善，政府對(duì)銀行干預(yù)較多，因此，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力具有較大影響。
　　基于此，本文通過對(duì)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的界定，選擇股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征、高管激勵(lì)等作為治理結(jié)構(gòu)的代理變量，經(jīng)過理論和實(shí)證分析，研究商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)對(duì)創(chuàng)新能力的影響，并進(jìn)一步研究商業(yè)銀行創(chuàng)新能力是否作為一種傳導(dǎo)機(jī)制，成為治理結(jié)構(gòu)影響績(jī)效的中介變量。
　　本文選取2005-2012年48家商業(yè)銀行作為研究樣本，選取商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入與營(yíng)業(yè)收入的比例

4、作為商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的衡量指標(biāo)，通過統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力個(gè)體間差異較大，并且整體水平較低，與國(guó)際商業(yè)銀行存在巨大差距，說明我國(guó)商業(yè)銀行急需提高創(chuàng)新能力。隨后，對(duì)治理結(jié)構(gòu)如何影響商業(yè)銀行創(chuàng)新能力進(jìn)行了理論分析與實(shí)證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn):前五大股東持股比例、第一大股東控股能力、獨(dú)董比例、高管薪酬與創(chuàng)新能力正相關(guān)，第一大股東國(guó)有性質(zhì)、監(jiān)事會(huì)規(guī)模與創(chuàng)新能力負(fù)相關(guān)，董事會(huì)規(guī)模、董事長(zhǎng)總經(jīng)理兩職合一、高管持股對(duì)創(chuàng)新能力的影響未通過顯著性檢驗(yàn)。

5、
　　進(jìn)一步地，為驗(yàn)證創(chuàng)新能力對(duì)績(jī)效的中介效應(yīng)，在治理結(jié)構(gòu)對(duì)創(chuàng)新能力實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，首先證明了治理結(jié)構(gòu)對(duì)銀行績(jī)效的顯著影響，隨后以治理結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新能力共同作為自變量與銀行績(jī)效進(jìn)行回歸，結(jié)果發(fā)現(xiàn):加入創(chuàng)新能力指標(biāo)作自變量后，原有的治理結(jié)構(gòu)對(duì)銀行績(jī)效的顯著作用減弱或消失，說明創(chuàng)新能力是治理結(jié)構(gòu)對(duì)銀行績(jī)效影響的中介變量。創(chuàng)新能力作為一種傳導(dǎo)機(jī)制，在治理結(jié)構(gòu)對(duì)銀行績(jī)效影響中扮演重要角色。
　　最后，基于以上治理結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力

6、、績(jī)效的理論與實(shí)證研究，本文認(rèn)為股權(quán)的適度集中有利于銀行的創(chuàng)新能力和績(jī)效的提高，國(guó)有控股不利于銀行創(chuàng)新能力和績(jī)效的提高，應(yīng)在適當(dāng)提高銀行股權(quán)集中度的基礎(chǔ)上，降低國(guó)有持股的比例;獨(dú)立董事制度有利于銀行創(chuàng)新能力和績(jī)效的提高，監(jiān)事會(huì)制度雖然有利于銀行績(jī)效的提高，但其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控不利于創(chuàng)新能力的提高，而董事會(huì)未能在創(chuàng)新能力上發(fā)揮應(yīng)有作用;對(duì)高管的貨幣薪酬激勵(lì)有利于鼓勵(lì)高管人員進(jìn)行創(chuàng)新行為和開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提高銀行創(chuàng)新能力，但是這種對(duì)創(chuàng)新能力的提高