我國商業(yè)銀行治理結構與創(chuàng)新能力、績效關系研究.pdf

1、商業(yè)銀行作為我國金融體系的核心，其持續(xù)健康發(fā)展對經(jīng)濟和金融發(fā)展有重要作用，而創(chuàng)新是商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展的根本動力，銀行的每一次發(fā)展都是由創(chuàng)新能力的提高帶來的。特別是在全球經(jīng)濟一體化進程加快和加入WTO后我國銀行業(yè)開放程度日益加深的背景下，我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的依靠存貸款規(guī)模擴張從而增加盈利的同質(zhì)化經(jīng)營模式已無法滿足市場需求，如何有效提高我國商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力，從而提升我國商業(yè)銀行在國際市場上的競爭力，成為政府、銀行業(yè)、學術界的關注熱點。

2、　　在影響商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的眾多因素中，有效的治理結構是非常重要的一個方面。然而，商業(yè)銀行受產(chǎn)品合約的不透明性、經(jīng)營目標的特殊性、委托-代理關系的復雜性、資本結構的特殊性以及嚴格的行業(yè)管制等銀行業(yè)特殊性的影響，治理結構對其創(chuàng)新能力的影響不同于一般企業(yè)，在一般企業(yè)中發(fā)揮重要作用的產(chǎn)品市場的競爭機制、資本市場的債權人監(jiān)督機制、控制權市場的并購威脅等外部治理機制難以發(fā)揮作用，再加上我國正處于轉軌經(jīng)濟和社會主義市場經(jīng)濟的初級階段，市場經(jīng)濟體制不

3、夠完善，政府對銀行干預較多，因此，內(nèi)部治理結構對商業(yè)銀行創(chuàng)新能力具有較大影響。
　　基于此，本文通過對商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的界定，選擇股權結構、董事會特征、高管激勵等作為治理結構的代理變量，經(jīng)過理論和實證分析，研究商業(yè)銀行治理結構對創(chuàng)新能力的影響，并進一步研究商業(yè)銀行創(chuàng)新能力是否作為一種傳導機制，成為治理結構影響績效的中介變量。
　　本文選取2005-2012年48家商業(yè)銀行作為研究樣本，選取商業(yè)銀行中間業(yè)務收入與營業(yè)收入的比例

4、作為商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的衡量指標，通過統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力個體間差異較大，并且整體水平較低，與國際商業(yè)銀行存在巨大差距，說明我國商業(yè)銀行急需提高創(chuàng)新能力。隨后，對治理結構如何影響商業(yè)銀行創(chuàng)新能力進行了理論分析與實證分析，結果發(fā)現(xiàn):前五大股東持股比例、第一大股東控股能力、獨董比例、高管薪酬與創(chuàng)新能力正相關，第一大股東國有性質(zhì)、監(jiān)事會規(guī)模與創(chuàng)新能力負相關，董事會規(guī)模、董事長總經(jīng)理兩職合一、高管持股對創(chuàng)新能力的影響未通過顯著性檢驗。

5、
　　進一步地，為驗證創(chuàng)新能力對績效的中介效應，在治理結構對創(chuàng)新能力實證分析的基礎上，首先證明了治理結構對銀行績效的顯著影響，隨后以治理結構和創(chuàng)新能力共同作為自變量與銀行績效進行回歸，結果發(fā)現(xiàn):加入創(chuàng)新能力指標作自變量后，原有的治理結構對銀行績效的顯著作用減弱或消失，說明創(chuàng)新能力是治理結構對銀行績效影響的中介變量。創(chuàng)新能力作為一種傳導機制，在治理結構對銀行績效影響中扮演重要角色。
　　最后，基于以上治理結構對商業(yè)銀行創(chuàng)新能力

6、、績效的理論與實證研究，本文認為股權的適度集中有利于銀行的創(chuàng)新能力和績效的提高，國有控股不利于銀行創(chuàng)新能力和績效的提高，應在適當提高銀行股權集中度的基礎上，降低國有持股的比例;獨立董事制度有利于銀行創(chuàng)新能力和績效的提高，監(jiān)事會制度雖然有利于銀行績效的提高，但其對風險的監(jiān)控不利于創(chuàng)新能力的提高，而董事會未能在創(chuàng)新能力上發(fā)揮應有作用;對高管的貨幣薪酬激勵有利于鼓勵高管人員進行創(chuàng)新行為和開展創(chuàng)新業(yè)務，提高銀行創(chuàng)新能力，但是這種對創(chuàng)新能力的提高