中國保險(xiǎn)資金固定收益投資中的問題與對(duì)策研究.pdf

1、隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷增長，金融市場(chǎng)正不斷發(fā)展壯大，其中保險(xiǎn)業(yè)近十年來取得了長足的進(jìn)步。截止2014年4月末，全國保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到8.9萬億元，資金運(yùn)用余額達(dá)到8.2萬億元，成為國內(nèi)市場(chǎng)十分重要的機(jī)構(gòu)投資者。近年來，中國保險(xiǎn)資金固定收益產(chǎn)品的投資規(guī)模占比一直持續(xù)達(dá)到80％以上，固定收益產(chǎn)品對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力、利差損益、流動(dòng)性等幾個(gè)方面具有重要的影響，因此，研究中國保險(xiǎn)資金固定收益投資中的問題與其對(duì)策具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　

2、本文在介紹中國保險(xiǎn)資金投資的特性與資金運(yùn)用現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，詳細(xì)分析了保險(xiǎn)資金固定收益投資這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域所存在的問題及其導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。作者歸納為五個(gè)方面，即固定收益資產(chǎn)集中持有而導(dǎo)致的利率風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配而導(dǎo)致的再投資風(fēng)險(xiǎn)、新增保費(fèi)增速降低而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、尚未實(shí)現(xiàn)高效管理的信用風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)與負(fù)債不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。隨后針對(duì)上述問題，本文從國內(nèi)資本市場(chǎng)客觀條件限制、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)作機(jī)制、管理制度等方面對(duì)內(nèi)外部原因進(jìn)行了分析，這些問題的產(chǎn)生雖然在一定

3、程度上與國內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展階段的外部條件有直接關(guān)系，但很大程度上是由于保險(xiǎn)公司管理體制不夠市場(chǎng)化、運(yùn)營機(jī)制長期沒有理順造成的。此外，作者詳細(xì)介紹了目前中國其他類型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在固定收益投資方面的有益探索和可供保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)借鑒之處。
　　最后，本文試圖針對(duì)當(dāng)前中國保險(xiǎn)資金的固定收益投資與風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，從固定收益組織架構(gòu)、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理四個(gè)方面提出多條應(yīng)對(duì)策略，如設(shè)立合理的投資目標(biāo)、完善業(yè)績?cè)u(píng)