保險(xiǎn)資金的投資組合模型研究.pdf

1、現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的重要特征是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)資金的運(yùn)用均衡發(fā)展。保險(xiǎn)資金運(yùn)用己成為現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)生存和發(fā)展的重要支柱。保險(xiǎn)公司只有科學(xué)、合理地運(yùn)用好保險(xiǎn)資金,才能保證保險(xiǎn)公司的償付能力,確保保險(xiǎn)公司持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。但是,國(guó)內(nèi)各保險(xiǎn)公司片面追求保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和發(fā)展,忽視了保險(xiǎn)資金的運(yùn)用。WTO過(guò)渡期結(jié)束后外資保險(xiǎn)公司的沖擊,資金的壓力,競(jìng)爭(zhēng)的壓力和利率的壓力,給保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展帶來(lái)了不確定性。本文針對(duì)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用進(jìn)行研究,指出了保險(xiǎn)資金運(yùn)用

2、研究的局限性、緊迫性和重要性;解釋了保險(xiǎn)資金的構(gòu)成、運(yùn)用原則及作用和意義;剖析了保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的現(xiàn)狀和困境,以及與西方發(fā)達(dá)國(guó)家資金運(yùn)用方面的差距。在介紹經(jīng)典投資組合模型后,本文分析了Tobin的資產(chǎn)組合理論、馬可維茨的證券組合理論和資產(chǎn)組合理論等經(jīng)典投資組合模型各自的特點(diǎn)及對(duì)于保險(xiǎn)公司的投資組合的適用性,并將馬可維茨模型針對(duì)保險(xiǎn)公司的特點(diǎn)進(jìn)行了改進(jìn),建立了適合保險(xiǎn)公司資金管理特點(diǎn)的投資組合模型,指出可以用軟件求解。在最后一章,本文對(duì)中

3、國(guó)人壽保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用方式進(jìn)行了分析,在比較了中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司實(shí)際投資數(shù)據(jù)和本文的研究數(shù)據(jù),并分析了原因后,提出了中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用具體可行的方式。對(duì)以中國(guó)人壽為代表的保險(xiǎn)公司投資組合的決策有很強(qiáng)的借鑒作用。保險(xiǎn)公司在開(kāi)拓業(yè)務(wù)的同時(shí),必須重視和加強(qiáng)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用和風(fēng)險(xiǎn)管理,促進(jìn)企業(yè)的良性循環(huán),提高競(jìng)爭(zhēng)能力,保障廣大投保人的利益。同時(shí)借鑒和吸收發(fā)達(dá)國(guó)家在資金運(yùn)用方面的成功經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)實(shí)際,加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的證券化,以求得穩(wěn)定、更高