中國保險(xiǎn)資金投資資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、伴隨著資本市場(chǎng)快速良好的發(fā)展，保險(xiǎn)市場(chǎng)也呈現(xiàn)欣喜的一面：保費(fèi)收入持續(xù)增長、保險(xiǎn)資金投資渠道多元化、保險(xiǎn)資金投資比例上升?，F(xiàn)階段保險(xiǎn)資金投資于資本市場(chǎng)，一方面拓展了投資渠道，另一方面大量資金的注入也活躍了資本市場(chǎng)。然而，保險(xiǎn)公司也面臨著來自于資本市場(chǎng)的不確定外部風(fēng)險(xiǎn)，在保險(xiǎn)資金投資資本市場(chǎng)的過程中，如何對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，實(shí)現(xiàn)其投資資金的安全性與收益性，這是一個(gè)很重要的問題，同時(shí)也是本文的研究方向。
　　本文首先介紹了保險(xiǎn)

2、資金投資相關(guān)理論。具體包括如下：投資組合理論、風(fēng)險(xiǎn)管理理論、保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的互動(dòng)理論。接著運(yùn)用對(duì)比的方法對(duì)我國保險(xiǎn)資金投資現(xiàn)狀及問題進(jìn)行了分析。其中以美國、英國和日本為例，介紹了國外保險(xiǎn)資金投資的現(xiàn)狀及經(jīng)驗(yàn)借鑒，重點(diǎn)介紹了我國保險(xiǎn)資金投資過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)。其次，運(yùn)用VaR和投資組合模型進(jìn)行實(shí)證研究，期望求出最優(yōu)投資組合比例。本部分是全文的重中之重。采用國際上流行的VaR方法對(duì)保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)算。采用案例分析的方法和實(shí)證研究的方