供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)度量的VaR模型研究.pdf

1、在我國(guó)，供應(yīng)鏈上存在著眾多的中小企業(yè)，由于其缺乏固定資產(chǎn)且自身財(cái)務(wù)制度不健全很難從傳統(tǒng)渠道獲得融資，融資難已經(jīng)成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。通過對(duì)貨權(quán)、債權(quán)的控制以及核心企業(yè)信用的引入等措施，供應(yīng)鏈金融有效地規(guī)避了銀行給中小企業(yè)融資時(shí)面臨的較高信用風(fēng)險(xiǎn)。但是，目前供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制方法仍然存在很多不足，限制了中小企業(yè)融資規(guī)模的擴(kuò)大和供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步發(fā)展。
　　 本文站在商業(yè)銀行的角度，構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的VaR(V

2、alueatRisk)模型，可以對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。首先，本文在闡述相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，對(duì)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分類，詳細(xì)分析了基于三種主流融資模式的產(chǎn)品特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵點(diǎn)，并對(duì)目前供應(yīng)鏈金融所采用的風(fēng)險(xiǎn)控制手段進(jìn)行了介紹。其次，本文對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了界定，特別指出供應(yīng)鏈流動(dòng)資金乘數(shù)放大效應(yīng)可能帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)三種主流融資模式風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了具體解析。第三，本文針對(duì)供應(yīng)鏈存貨融資和應(yīng)收賬款融資模式的風(fēng)險(xiǎn)因素分別進(jìn)行建模，從而銀行可以利