P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資影響因素與平臺風(fēng)險評估的研究.pdf

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（Peer-to-Peer Lending）是一種基于互聯(lián)網(wǎng)，通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺達(dá)成借貸雙方交易的信息金融服務(wù)模式。這種網(wǎng)絡(luò)借貸模式最早發(fā)源于西方國家，如美國的Prosper和英國的Zopa。Prosper和Zopa經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，具備方便快捷和友好的操作界面、較低且差異化的借款利率，在國際P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域中享有最高的聲譽(yù)。在我國，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場自2007年開始成立，十年間，也涌現(xiàn)出大批優(yōu)秀的借貸平臺，如拍拍貸、人人

2、貸、宜人貸等。中低收入階層及有借款需求的小微企業(yè)往往借款規(guī)模較小風(fēng)險較大，使得其從銀行借款相對較難，那么，新的融資方式即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以幫助其擺脫融資困境，尋求融資出路。
　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場發(fā)展迅速，但同時也面臨著以下三個問題：第一、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上借款人的借款成功率相對較低；第二、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上借款人的融資成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行同期借款利率；第三、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺大量興起，伴隨著風(fēng)險平臺的倒閉跑路，使得借款人和投資者資金安全無法得到可

3、靠保障，那么，對于投資者來說，選擇相對安全的綜合評級較高的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺尤為重要。
　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場以借貸平臺作為中介，借貸雙方之間存在嚴(yán)重的信息不對稱，導(dǎo)致較低的借款成功率和較高的借款利率。那么，降低借款人和投資者之間的信息不對稱成為網(wǎng)絡(luò)借貸市場發(fā)展的重點，借款人若提供表現(xiàn)較好的硬信息和軟信息，則能夠有效地緩解借貸雙方的信息不對稱程度。
　　本文擬通過對國內(nèi)外文獻(xiàn)和相關(guān)理論的收集和整理，以拍拍貸作為相關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸問題的研

4、究平臺。首先，將影響借款人融資的因素劃分為借款基本信息、硬信息和軟信息三大變量，運用理論和實證研究相結(jié)合的方式找出影響借款人融資成功率和融資成本高低的因素，并提出提高融資成功率和降低融資成本的可行性建議。其次，從資金分散度、資金流動性和資金杠桿率三個方面對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險控制水平進(jìn)行因子分析評價，將影響借貸平臺綜合評級的因素濃縮為四個公共因子，對平臺的風(fēng)險大小進(jìn)行綜合評分和排名，促使各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過建立自身風(fēng)險控制系統(tǒng)以提高自身抵抗