P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資影響因素與平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的研究.pdf

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（Peer-to-Peer Lending）是一種基于互聯(lián)網(wǎng)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)達(dá)成借貸雙方交易的信息金融服務(wù)模式。這種網(wǎng)絡(luò)借貸模式最早發(fā)源于西方國(guó)家，如美國(guó)的Prosper和英國(guó)的Zopa。Prosper和Zopa經(jīng)過(guò)數(shù)十年的發(fā)展，具備方便快捷和友好的操作界面、較低且差異化的借款利率，在國(guó)際P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域中享有最高的聲譽(yù)。在我國(guó)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)自2007年開(kāi)始成立，十年間，也涌現(xiàn)出大批優(yōu)秀的借貸平臺(tái)，如拍拍貸、人人

2、貸、宜人貸等。中低收入階層及有借款需求的小微企業(yè)往往借款規(guī)模較小風(fēng)險(xiǎn)較大，使得其從銀行借款相對(duì)較難，那么，新的融資方式即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以幫助其擺脫融資困境，尋求融資出路。
　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)發(fā)展迅速，但同時(shí)也面臨著以下三個(gè)問(wèn)題：第一、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上借款人的借款成功率相對(duì)較低；第二、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上借款人的融資成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行同期借款利率；第三、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)大量興起，伴隨著風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)的倒閉跑路，使得借款人和投資者資金安全無(wú)法得到可

3、靠保障，那么，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，選擇相對(duì)安全的綜合評(píng)級(jí)較高的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)尤為重要。
　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)以借貸平臺(tái)作為中介，借貸雙方之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致較低的借款成功率和較高的借款利率。那么，降低借款人和投資者之間的信息不對(duì)稱成為網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)發(fā)展的重點(diǎn)，借款人若提供表現(xiàn)較好的硬信息和軟信息，則能夠有效地緩解借貸雙方的信息不對(duì)稱程度。
　　本文擬通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)和相關(guān)理論的收集和整理，以拍拍貸作為相關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸問(wèn)題的研

4、究平臺(tái)。首先，將影響借款人融資的因素劃分為借款基本信息、硬信息和軟信息三大變量，運(yùn)用理論和實(shí)證研究相結(jié)合的方式找出影響借款人融資成功率和融資成本高低的因素，并提出提高融資成功率和降低融資成本的可行性建議。其次，從資金分散度、資金流動(dòng)性和資金杠桿率三個(gè)方面對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平進(jìn)行因子分析評(píng)價(jià)，將影響借貸平臺(tái)綜合評(píng)級(jí)的因素濃縮為四個(gè)公共因子，對(duì)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行綜合評(píng)分和排名，促使各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過(guò)建立自身風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)以提高自身抵抗