CQ公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與控制研究.pdf

1、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在是任何企業(yè)都無(wú)法回避的。我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)下行與深化經(jīng)濟(jì)體制改革的重要階段，企業(yè)面臨的不確定性因素越來(lái)越多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及的內(nèi)容愈加復(fù)雜和重要。CQ公司是主營(yíng)石油化工工程施工的上市公司，面對(duì)行業(yè)周期性波動(dòng)、區(qū)域市場(chǎng)進(jìn)入壁壘以及過(guò)度依賴股東P集團(tuán)等問(wèn)題，公司于2014年提出了“一元為主、多元發(fā)展”的總體發(fā)展戰(zhàn)略，希望通過(guò)開拓市場(chǎng)和業(yè)務(wù)范圍謀求更好發(fā)展。公司現(xiàn)處于快速成長(zhǎng)期，開拓意識(shí)很強(qiáng)，但風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不足。針對(duì)公

2、司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的缺失，作者希望通過(guò)本文的研究為CQ公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供思路與方法上的借鑒。
　　本文先運(yùn)用zeta模型和自由現(xiàn)金流量法對(duì)CQ公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行了綜合評(píng)價(jià)。再采用財(cái)務(wù)比率法，從籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、資金占用風(fēng)險(xiǎn)與擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)維度進(jìn)行分類分析，通過(guò)橫向與縱向?qū)Ρ群饬科洳煌S度下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，尋找各類風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)在原因。最后，根據(jù)分析的結(jié)果提出了控制CQ公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平的建議措施。分析結(jié)果表明CQ公司總

3、體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平較高，具體表現(xiàn)為短期償債風(fēng)險(xiǎn)、盈利不足導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、已完工未結(jié)算資產(chǎn)導(dǎo)致的資金占用風(fēng)險(xiǎn)以及高風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保問(wèn)題。
　　本文首先建議CQ公司將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入企業(yè)文化并建立全過(guò)程管理機(jī)制為后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施的開展提供良好的軟環(huán)境。其次通過(guò)加強(qiáng)對(duì)已完工未結(jié)算資產(chǎn)的管理提升資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率;通過(guò)加強(qiáng)全流程成本控制、調(diào)整多元化投資業(yè)務(wù)組合提高整體盈利水平;通過(guò)實(shí)施現(xiàn)金流監(jiān)控加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，通過(guò)尋求多元化籌資方式、充分利用商